RSS

Archives de Tag: Le casse-tête

Le casse-tête de la dette que les élites tentent de résoudre

Les élites ont créés un tout système à leur avantage, basé sur la dette . Un système qui les a enrichi pendant des dizaines d’années . Mais seulement voilà, c’est un système qui atteint aujourd’hui ses limites . Pour pouvoir continuer à racheter la planète avec du papier sans valeur, il leur faudra bientot une autre stratégie . 

Voici Article de Jim Rickards, publié le 12 septembre 2016 sur DailyReckoning.com : 

« La dette souveraine est le plus gros problème auquel les élites monétaires mondiales sont confrontées. Il y en a trop et elle croit rapidement si bien qu’elle ne peut être remboursée en termes réels. Un défaut plus important que n’importe lequel de l’histoire, débouchant sur des trillions de dollars de pertes pour les investisseurs, arrivera plus tôt que tard.

La seule question est de savoir quelle forme prendra ce défaut. Lorsque sa nature est déterminée, il est facile d’identifier les gagnants et les perdants, ainsi qu’une date approximative.

Le premier mythe à démolir consiste à réfuter l’idée selon laquelle le monde a « retenu la leçon » de la crise de 2008, et que le système a été rendu plus sûr depuis. C’est faux. En fait, la dette ne cesse de s’accumuler depuis 2008.

Depuis la crise de 2008, la dette des gouvernements a été utilisée en tant que substitut à une partie de la dette privée tandis que celle-ci a globalement poursuivi sur le chemin de la croissance. Le graphe ci-dessous concerne uniquement les crédits et les titres de créance. Il n’inclut pas les prêts interbancaires ou encore les dérivés (le montant total des produits dérivés, qui ne sont pas intégrés au bilan des banques, qu’ils soient de gré à gré ou échangeables, dépassent le quadrillion de dollars, ce qui équivaut à 1000 trillions !).

Intrinsèquement, la dette n’est pas néfaste à condition de respecter 2 règles : la dette est utilisée à des fins productives tandis que la capacité à rembourser ladite dette progresse plus vite que celle-ci. Autrement dit, vous devez emprunter pour de bonnes raisons tout en ayant la capacité de rembourser.

Malheureusement, les gouvernements ne remplissent aucune des conditions mentionnées. La majorité de l’argent emprunté sur les marchés obligataires souverains depuis 2008 a été gaspillé. Les États-Unis ont utilisé la majorité des 800 milliards de dollars de leur plan de stimulation de 2009  pour subsidier les salaires des fonctionnaires et des travailleurs syndiqués. La Chine a utilisé des trillions de dollars de dette bancaire pour construire des villes fantômes qui ne seront jamais occupées.

dette-depuis-crise-2008

Ce graphe montre l’augmentation de la dette non bancaire en souffrance, en dollars et en euros, depuis 2000. La flèche met en exergue l’augmentation de la dette depuis la crise financière de 2008. La ligne en pointillés indique la quote-part de la dette mondiale des gouvernements. Ce graphe n’inclut pas le crédit interbancaire et les dérivés. Les montants en euros ont été convertis en dollars sur base du taux de change du 30 septembre 2015.

Il est vrai que certains emplois ont été sauvés et créés, mais les ratios dette/PIB ont continué de grimper tandis que la capacité productive des économies mondiales majeures n’a pas cru suffisamment pour couvrir la dette. Notre monde est un Ponzi géant ; aujourd’hui, les créditeurs commencent à poser la question suivante : « où est mon argent » ?

Suite et fin

Publicités
 
4 Commentaires

Publié par le 15 septembre 2016 dans économie, général, International

 

Étiquettes : , , , , , ,

 
%d blogueurs aiment cette page :