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Von Greyerz – 90% de la richesse sera détruite

Dow Fuelled by Debt | 1981 - 2017

Très peu de gens réalisent l’énorme transfert de richesse qui aura lieu dans les cinq prochaines années. La plupart des gens perdront 75 à 90% de leur richesse, et certains en perdront 100%. Mais les investisseurs qui prennent les mesures nécessaires pour protéger leur patrimoine ne verront pas leur argent partir en fumée. J’échange souvent avec des family offices, qui ont bâti des fortunes de centaines de millions de dollars à plusieurs milliards. Sans exception, ils croient que ces fortunes sont le fruit de leurs capacités à monter une entreprise ou à investir. Bien sûr, il faut des compétences et un peu de chance pour bâtir une grande fortune. Cela dit, l’ampleur de la richesse actuelle n’est pas due à cela, mais plutôt à la croissance énorme du crédit et de l’impression monétaire que le monde a connue depuis la création de la Réserve fédérale en 1913. Cela a causé une explosion de la valeur des actifs dans des proportions inégalées.

CROISSANCE DES PRIX DES ACTIONS = CROISSANCE DE LA DETTE

Les marchés actions ont bénéficié massivement de la plus grande expansion monétaire que le monde n’ait jamais connue. Si nous regardons le Dow Jones depuis le début du dernier cycle majeur au début des années 1980, nous constatons une hausse des plus remarquables. Au début de 1980, le Dow était à 850 et, aujourd’hui, il est à 19 000. Il s’agit d’une hausse de plus de 18 000 points en 36 ans. Ce qui veut dire que le Dow Jones a grimpé de 9% par an en moyenne depuis 1981. Une augmentation annuelle de 9% fait que l’indice double tous les huit ans. Quel investissement ! Vous achetez des actions en 1980 pour 10 000 $ et aujourd’hui, en 2016, elles valent 220 000 $, sans que vous n’ayez à lever le petit doigt. En plus, les dividendes ont rapporté environ 2% en moyenne. Mais cette croissance du marché action n’est pas due au marché lui-même – les actions ne grimpent pas annuellement de 9%, pendant 36 ans, sans du carburant pour fusée. L’explication est simple : c’est la dette qui a servi de carburant, parce que la dette américaine a aussi grimpé de 9% par an depuis 1981. Alors, la recette pour devenir un président couronné de succès et aimé est simplement d’imprimer et d’emprunter. La corrélation est absolue entre l’augmentation de la dette américaine et la croissance des marchés actions.

 

Dow Fuelled by Debt | 1981 - 2017

 

Reagan connaissait le secret : durant son mandat, il a triplé la dette, de 900 milliards $ à 2 600 milliards $, ce qui fit doubler le Dow Jones, de 960 à 2 200 points. Clinton n’a pas eu à imprimer autant de monnaie pour pousser le marché à la hausse, contrairement à Bush Jr. qui a dû quasiment doubler la dette pour tenter de le faire, mais le marché finit plus bas que lorsqu’il prit la présidence huit ans plus tôt. Obama, lui, a doublé et la dette et le Dow, en ligne avec la tendance à long terme. Le problème, pour Trump, est que nous sommes au point de rendement décroissant – cela avait déjà débuté sous George W. Bush. Lorsque Bush Jr. prit le pouvoir, le Dow était à 10 800, et il est maintenant à 18 800, soit une augmentation de 74%. Mais pour obtenir cette hausse de 74% du Dow Jones, il a fallu que la dette grimpe de 250%. Cela signifie que Trump devra imprimer une sacrée quantité de monnaie pour continuer à stimuler les marchés. En plus, le Dow est à un niveau record, avec un ratio cours/bénéfices supérieur à 20, et les profits des sociétés sont en chute… cela sera pratiquement impossible à réaliser. Les chances de Trump de se faire réélire au bout de quatre ans sont très minces, à cause du niveau actuellement élevé du marché boursier et du niveau record de la dette publique américaine. Mieux vaut devenir président avec une économie faible et un marché boursier faible, comme Reagan.

En 1929, le Dow Jones a atteint un pic de 400 et s’est ensuite s’effondré à 40 en 1932. Cette chute de 90% est survenue à un moment où les conditions économiques aux États-Unis et à travers le monde étaient bien meilleures qu’aujourd’hui. Depuis 1981, le Dow Jones a vu sa valeur multipliée par 22. Alors que le monde connaît une bulle historique d’actifs et du crédit d’une ampleur sans précédent, une implosion de la dette pourrait facilement faire chuter le Dow de 90%, comme en 1929-1932, ou probablement même de 95%, pour retomber à 850, là où ce marché haussier a débuté. Cela signifierait une chute de 95% en termes réels. Je dis « termes réels » parce que nous assisterons probablement au plus grand programme d’impression monétaire de l’histoire. Les banques centrales mondiales imprimeront des milliers de milliards, même des quadrillions, de dollars dans une tentative désespérée de sauver le système financier et l’économie mondiale. Cette impression monétaire massive pourrait faire grimper le Dow bien plus haut, en termes nominaux ou hyperinflationnistes.

LE DOW JONES CHUTERA DE 90% EN TERMES RÉELS

La meilleure façon de mesurer le Dow Jones en termes réels est de le comparer à l’or. L’or est la seule monnaie qui a survécu lors des 5 000 dernières années, et il représente un pouvoir d’achat stable. L’or ne prend pas de valeur avec le temps – c’est plutôt la monnaie papier ou fiduciaire qui ne cesse de se déprécier jusqu’à atteindre zéro.

Le ratio Dow/or a atteint un pic en 1999, et il est maintenant dans une tendance baissière. Une fois la correction actuelle terminée, le ratio continuera à tomber vers 1:1, comme en 1980, alors que le Dow Jones était à 850 points et que l’or était à 850 $ l’once. La seule question est de savoir à quel niveau le Dow Jones et l’or seront lorsqu’ils atteindront ce ratio de 1:1. Est-ce que le Dow sera à 10 000 et l’or à 10 000 $ ? Ou verrons-nous des niveaux hyperinflationnistes, avec le Dow Jones à 100 000 points et l’or à 100 000 $ ? Le niveau absolu n’a pas d’importance, parce qu’à n’importe quel niveau, cela impliquera une perte catastrophique de capital pour n’importe quel investisseur sur les marchés actions.

 

200 Years - Dow/GOld Ratio

 

Lorsque le ratio atteindra 1:1, cela signifiera une perte de plus de 90%, en termes réels, pour les investisseurs en Bourse (1 million $ en actions vaudra moins que 100 000 $ en monnaie d’aujourd’hui). N’oubliez pas que la dernière fois que l’indice Dow Jones s’est effondré de 90%, en 1929-1932, il a fallu 25 ans pour revenir au pic précédent.

LE MARCHÉ DE L’IMMOBILIER PERDRA PLUS DE 75%

Le marché de l’immobilier a également été alimenté par l’explosion du crédit. Je rencontre plusieurs riches investisseurs qui croient que l’immobilier constitue la meilleure forme de préservation de richesse. Il est vrai, bien sûr, que l’immobilier a été un formidable investissement, ces cent dernières années. Pendant des centaines d’années avant 1913, l’inflation est demeurée stable à 1-2% par an. C’était la même chose avec l’immobilier. La valeur d’une maison, au début des années 1700, ne s’est pas beaucoup appréciée pendant 200 ans, jusqu’au début des années 1900. Mais la création de la Fed a conduit à la croissance du crédit et à l’impression monétaire, qui ont pris des proportions exponentielles dans presque tout le monde occidental. C’est pourquoi les prix de l’immobilier ont grimpé de milliers de pourcent au cours des 100 dernières années. Mais il peut être dangereux de croire que l’immobilier représente une valeur réelle après avoir connu la plus grande hausse de l’histoire. Ces dernières années, cette bulle a, en plus, été gonflée par de l’argent presque gratuit et des taux d’intérêt à zéro ou négatifs.

En termes d’or, la valeur de l’immobilier a atteint un pic au début des années 1970. Depuis, la valeur moyenne d’une maison américaine a chuté de 87% par rapport à l’or. On pourrait croire que l’immobilier, aux États-Unis, ne chutera pas beaucoup à partir de ces niveaux. Mais lorsque l’on regarde le niveau élevé des prêts du secteur immobilier, combiné aux taux d’intérêt bas, il est fort probable que l’immobilier, dans le monde occidental, chutera encore. Une cible minimale serait le niveau de 1980, ce qui impliquerait une chute de 50% en termes réels, par rapport à l’or. Mais compte tenu de la bulle immobilière, il est plus probable que nous assistions à une chute de 75-90% depuis le niveau actuel, ce qui voudrait dire qu’il descendrait au moins à 10 sur l’indice Case-Shiller.

 

US Home Prices in gold 1890 - 2016

 

La chute du prix des actifs et la hausse importante de la valeur de l’or pourraient se produire dans les cinq prochaines années. Si tel était le cas, les investisseurs dans les actions et l’immobilier perdront 75 à 90% de leurs actifs en termes réels. Cela ne devrait pas être considéré comme une chute démesurée, mais plutôt comme une correction salutaire, après avoir connu les plus grosses bulles d’actifs et de crédit de l’histoire. Oui, cela engendrera de la misère et nécessitera des ajustements majeurs pour la plupart des gens. Mais cette adaptation est nécessaire afin que le monde puisse à nouveau connaître la croissance, mais sans dette excessive. Parce qu’avec des dettes de l’ordre de 250 000 milliards $ et des millions de milliards de produits dérivés, l’économie mondiale ne peut tout simplement pas avancer. Toute cette dette devra imploser, entraînant avec elle les actifs qu’elle a soutenus.

LA MEILLEURE PROTECTION : L’OR

Clairement, l’or peut offrir une protection contre la destruction de richesse à venir. Mais il doit s’agir d’or physique, détenu hors du système bancaire ou financier, en-dehors du pays de résidence de l’investisseur. L’or doit aussi être conservé dans un pays politiquement stable.

La correction actuelle du prix de l’or devrait être ignorée. Elle est due à la manipulation et à un dollar qui est temporairement fort. Il est essentiel de se couvrir contre les risques que j’ai évoqués plus haut, et l’or constitue la meilleure protection que quiconque puisse posséder. Les gens qui ne possèdent pas d’or s’exposent à des risques financiers et humains monumentaux.

 

Source: Goldswitzerland

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Egon Von Greyerz – En route vers l’apocalypse financière

The Road To Financial Armageddon

Alors que les marchés continuent d’être toujours aussi incertains, aujourd’hui l’homme qui est devenu une légende pour ses anticipations de quantitative Easing(Planche à billets), dans les fluctuations des devises et sur des événements mondiaux majeurs vient d’expliquer sur kingworldnews que le monde se dirigeait tout droit vers l’apocalypse financière.

Egon von Greyerz fondateur de Matterhorn Asset Management & GoldSwitzerland 

L’Or a bondi face à toutes les devises

Alors que le cours de l’Or est en pleine période de consolidation actuellement, et avant qu’il ne reparte vers de nouveaux sommets, il est bon de revenir un peu en arrière et de comprendre pourquoi l’Or s’apprécie de façon spectaculaire depuis 1 siècle et pourquoi cette tendance va se poursuivre pendant nombreuses années encore…

La plupart des gens ne savent pas ce qu’est réellement de l’argent. Ils croient que si ils détiennent 100 dollars ou 100 euros, que cela représente une valeur réelle et qu’elle sera durable dans le temps. Peu de gens se rendent compte que leur monnaie qu’ils appellent « argent » n’a absolument rien à voir en réalité avec de l’argent. Toutes les monnaies papier sont éphémères et retournent vers leur valeur intrinsèque à savoir « zéro ». Pourquoi ? Tout simplement parce que les gouvernements irresponsables s’accrochent au pouvoir en imprimant ou en empruntant des quantités astronomiques de billets parce qu’ils espèrent ainsi apaiser le mécontentement du peuple et que cela leur permettra d’être réélu. La monnaie papier comme son nom l’indique, ne sera jamais de l’argent réel. Il est délivré par décret et cette monnaie de singe ne repose sur rien d’autre que sur de l’endettement et du passif.

Le pouvoir corrompt et l’argent corrompt. C’est une combinaison néfaste qui détruit non seulement les gens, mais aussi les nations. Et malheureusement, nous avons maintenant atteint un moment dans l’histoire où les quantités illimitées de monnaie fiduciaire qui ont été créées détruiront également les continents. Pour comprendre ce que l’argent est et n’est pas, nous pouvons simplement regarder l’exemple détaillé ci-dessous.

La plupart des habitants du Zimbabwe ont cru que le dollar zimbabwéen était de l’argent et qu’il récompensait un travail et ou une production. Mais lorsque le régime irresponsable a commencé à manquer d’idées et d’astuces pour dissimuler leur complète incompétence dans la gestion de l’économie, ils ont dû imprimer des quantités infinies d’argent jusqu’à ce que le billet zimbabwéen de 100 milliards de dollars ne devienne totalement inutile à son tour, étant donné qu’il ne valait plus rien. L’inflation au Zimbabwe a augmenté de façon exponentielle. En 2008, l’inflation annuelle avait été estimée à 90.000 milliards de milliards de pourcent (soit 90^21, c’est à dire 90 avec 21 zéros derrière). Au cours de cette même période, le dollar américain a augmenté de 10^30 (10 avec 30 zéros derrière) par rapport au dollar Zimbabwéen.zimbabwe-s-hyperinflationCe qui est arrivé au Zimbabwe montre parfaitement comment un pays qui était à l’origine prospère peut finir par être complètement détruit du fait d’une très mauvaise gestion de son économie. Le pays a un secteur agricole très performant, détenu principalement par des Britanniques depuis l’époque de la Rhodésie du Sud. Ce pays dispose également de ressources minérales considérables. Mais la valeur de ce pays a été détruite progressivement lorsqu’il est devenu indépendant. Et durant ce tragique déclin du Zimbabwe, des terres et domaines privés ont été expropriés et des entreprises ont été nationalisées.

Et par conséquent, le Zimbabwe illustre parfaitement comment on détruit une monnaie en tuant l’entreprise privée par de l’ingérence et un contrôle du gouvernement. Il existe de nombreux autres exemples dans l’histoire. La partition de l’Allemagne après la seconde guerre mondiale montre clairement comment un pays a été divisé en deux – avec une Allemagne de l’Ouest ayant une économie prospère et de libre marché face à une Allemagne de l’Est avec une économie communiste pauvre, planifiée et centralisée.3-kinds-of-moneyLe déclin du dollar américain a été beaucoup plus rapide que ce que la plupart des gens pensent. En clair, ils se sont rendus compte de rien ou presque. En 1971, le billet de 100 dollars américain (photo ci-dessus) équivalait à une barre d’Or de 100 grammes (environ 3 onces). Aujourd’hui, ce même billet de 100 dollars ne vous permettra d’acquérir qu’une petite pièce en Or ou 3% de cette même barre d’Or qui fait toujours 100 grammes.

Mais le dollar américain n’est pas la seule monnaie qui ne cesse de se déprécier. Toutes les principales devises sont en compétition dans une course sans fin à la dépréciation, comme pour l’euro, le yen, la livre, ainsi que pour toutes les autres monnaies.

Le graphique ci-dessous prouve que l’Or est la vraie monnaie et que son pouvoir d’achat reste stable (Sur le graphique ci-dessous, l’Or est représenté par une horizontale tracée à 100 $). La valeur de l’Or ne varie pas. L’Or joue le rôle que les différentes monnaies devraient tenir. L’Or est une valeur stable et l’est depuis des milliers d’années. Il y a 2000 ans, avec une once d’or on se procurait un beau costume, et c’est toujours le cas aujourd’hui. Et c’est exactement ce rôle qu’une monnaie doit jouer. Une devise devrait maintenir sa valeur au fur et à mesure du temps qui passe. Mais si nous examinons maintenant le graphique ci-dessous, nous voyons comment toutes les monnaies ont perdu de 97 à 99% de leur valeur face à l’or durant ces 100 dernières années.100-years-of-paper-money-collapseComme le montre le graphique ci-dessus, il ne reste plus qu’à parcourir de 1 à 3 % à la baisse avant que le dollar, l’euro, le yen et la livre n’atteignent leur valeur intrinsèque à savoir « zéro ». Cette chute finale est quasiment certaine et ce n’est plus qu’une question de temps avant que cela ne se matérialise. Avec une croissance exponentielle de la dette depuis 2006, nous pourrions très bien voir cette destruction finale des monnaies dans les 5 à 7 prochaines années. Et si la dette n’engendre pas un effondrement, les contreparties face aux 1.500.000 milliards de produits dérivés viendront à faire défaut.

Le Zimbabwe illustre parfaitement comment une monnaie qui était censée être de l’argent et conserver son pouvoir d’achat, s’est transformée en une promesse sans valeur qui ne pouvait même plus être utilisée lors de transactions. Dans les dernières étapes, le peuple zimbabwéen réclamait des dollars américains ou de l’Or.

Dans toute l’histoire, aucune des monnaies papier n’a jamais survécu. Par conséquent, il semble y avoir peu d’espoir à ce que l’on connaisse un jour un système avec une monnaie saine. Oui, il y a eu des périodes où cela a été le cas, mais ces moments ont rarement duré longtemps. Le pouvoir semble avoir un tel effet corrupteur sur tous ceux qui entre en politique et donne une envie irrésistible d’imprimer et de dépenser de l’argent qui n’existe pas.

La solution la plus simple consisterait d’abord à se débarrasser de toutes les banques centrales parce que c’est principalement à cause d’elles que les monnaies se déprécient continuellement et finissent par valoir moins que le bout de papier sur lequel elles sont imprimées. Les banques centrales ont deux fonctions principales: elles manipulent artificiellement les taux d’intérêt et elles impriment de la monnaie. En manipulant les taux d’intérêt, elles détruisent les lois naturelles de l’offre et de la demande. Si la demande est forte pour l’argent, dans un marché libre, les taux d’intérêt vont s’ajuster naturellement jusqu’à freiner la demande d’argent. De plus, des taux d’intérêts plus élevés compensent correctement les déposants pour les risques importants qu’ils prennent.

En route vers l’apocalypse financière

Ce qui se passe aujourd’hui, c’est tout le contraire d’un marché libre. La dette globale a augmenté plus de dix fois en 25 ans et les taux d’intérêt sont nuls voire négatifs. Cette répression financière est une manipulation d’une ampleur jamais vu de toute l’histoire. Elle détruit complètement le libre marché et sème les graines d’une apocalypse financière à venir. A chaque fois que les lois naturelles de l’offre et la demande ont été perturbés, il y a toujours eu des conséquences graves.
Une chose est sûre. Le système financier actuel ne survivra pas parce qu’il repose sur des principes qui ne sont pas tenables. Dans un tel système, il ny’ a pas de monnaie saine. Ce qui est certain, c’est que l’ or est la seule réelle monnaie, qui continuera de refléter la mauvaise gestion de l’économie mondiale ainsi que la dépréciation continuelle des monnaies jusqu’à ce qu’elles finissent par ne plus rien valoir dans les prochaines années ».

Source: kingworldnews , via BB

 
 

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Egon Von Greyerz : l’instant n’a jamais été aussi grave, le système financier mondial est au bord du gouffre

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Voici Egon von Greyerz fondateur de Matterhorn Asset Management & GoldSwitzerland 

Ca n’a jamais été aussi dangereux que maintenant

Egon von Greyerz: « Pour l’économie mondiale, la période actuelle est la plus dangereuse de toute l’histoire… Dans presque tous les pays ou régions du globe, les problèmes sont d’une telle ampleur que le moindre grain de sable pourrait où que ce soit, déclencher un effondrement du système financier mondial. Sachez qu’il n’a jamais été aussi interconnecté qu’aujourd’hui, et lorsque le premier domino se mettra à tomber, cela créera une réaction en chaîne qu’il sera alors impossible de stopper…

Le monde se dirige actuellement vers trou noir déflationniste qui est sur le point d’aspirer l’ensemble de la dette mondiale de 250.000 milliards de dollars avec le passif non capitalisé ainsi que les produits dérivés de 2.000.000 de milliards de dollars supplémentaires voire plus. Ce serait alors la fin du système financier mondial tel que nous le connaissons actuellement. Les gouvernements et les banques centrales du monde entier sont bien sûr tout à fait conscients de cette situation et se tiennent prêts à appuyer sur le bouton du plus massif programme de création monétaire de toute l’histoire.

Dette: La plus importante bulle de l’histoire

Regardez l’Europe avec la Deutsche Bank, qui est l’une des plus importantes banques au monde, elle est valorisée à 1% de la valeur de ses actifs et son exposition sur les produits dérivés représente jusqu’à 20 fois le PIB allemand. Le cours de l’action nous montre que la Deutsche Bank est en faillite. Comme le sont les banques grecques, italiennes, espagnoles, portugaises, françaises, etc…

Les 80 milliards d’euros par mois ou les 1.000 milliards d’euros par an d’impression monétaire de la BCE n’ont aucun effet. Les banques centrales sont en train de tirer sur la corde. Le renflouement de la quatrième plus grande banque italienne, Monte dei Paschi, est un échec total. L’Allemagne est complètement opposée au renforcement de la politique monétaire de la BCE et le gouvernement italien ne veut pas que ce soit aux déposants de renflouer les banques. Ce serait une catastrophe politique. Les créances douteuses des banques italiennes représentent 20% du Pib. Cela confirme une fois de plus ce que je pense depuis longtemps. En clair, que cela soit pour une banque ou un état, les dettes ne seront jamais remboursées.

Le japon va au devant d’énormes problèmes

Les nouvelles qui proviennent d’un peu partout dans le monde ne font qu’empirer chaque jour. Le programme d’impression monétaire du Japon de 80.000 milliards de yens (800 milliards de dollars) n’a aucun effet. Kuroda, le Kamikaze et actuel gouverneur de la Banque du Japon ne sait plus quoi faire, il est totalement perdu. Il achète actuellement toutes les obligations que la Banque du Japon émet. La Banque du japon (BOJ) fait partie du top 10 des actionnaires qui possèdent 90% des 225 sociétés composant le Nikkei.

Ainsi , non seulement la BoJ détient les obligations japonaises que le Japon ne pourra jamais rembourser, mais la BOJ tente désespérément de soutenir le marché boursier japonais. Tout comme les obligations finiront par ne plus rien valoir, la Banque du Japon est susceptible de perdre au moins 90% sur ses avoirs en actions. Le bilan de la BoJ approche maintenant d’un demi millions de yens (5.000 milliards de dollars), et par rapport à toutes les autres banques centrales, c’est elle qui a imprimé le plus d’argent. Mais elle ne va pas s’arrêter là. La dernière folie de Kuroda consiste à maintenir le taux d’intérêt obligataire à 10 ans à 0% sur une période indéterminée. Alors que les investisseurs commencent à se débarrasser des obligations japonaises, la BoJ devra imprimer des quantités illimitées de yens et augmenter ainsi sa dette de façon exponentielle afin de maintenir les taux à zéro. Cette politique monétaire Kamikaze est vouée à l’échec.

Et la Chine…

L’explosion de la dette sur les marchés émergents a créé une situation désastreuse pour de nombreux pays. La dette des entreprises sur ces marchés a augmenté de façon massive au cours des dix dernières années et se situe maintenant à 25.000 milliards de dollars. Sans une croissance continue des exportations comme des prix des matières premières, ces pays vont entrer dans une spirale déflationniste. Selon la BRI, la «différence entre le ratio crédit / PIB de la Chine et sa tendance à long terme» a atteint 30,1% au premier trimestre 2016. Cet indicateur est destiné à mesurer «la surchauffe financière et les potentielles difficultés financières». Son niveau, le plus élevé jamais atteint pour ce pays, est préoccupant: au-delà de 10% la BRI estime qu’un pays fait face à un risque bancaire. En 16 ans, la dette chinoise est passée de 2.000 milliards de dollars à 32.000 milliards de dollars depuis l’an 2000 ce qui fait que cette énorme bulle d’endettement, la plus importante de toutes les bulles, risque d’exploser à tout moment. La plupart de cet argent est allé dans de grands projets immobiliers qui n’ont aucune valeur et aucun retour sur investissement. Les créances douteuses en Chine sont estimées à 2.000 milliards de dollars, mais ce chiffre est probablement beaucoup plus élevé encore.

Et les Etats-Unis…

Aux Etats-Unis, la dette des entreprises est passée de 2.000 milliards de dollars à 6.000 milliards de dollars au cours des 10 dernières années. Une grande partie de cette dette a été utilisée pour des programmes de rachats d’actions mais cela n’a malheureusement crée aucune valeur économique, sauf pour quelques actionnaires et dirigeants richissimes. Et la dette publique américaine aura doublé, passant ainsi de 10.000 milliards de dollars à 20.000 milliards de dollars durant les 8 années où Barack Obama aura siégé à la Maison blanche. Cette hausse est à la fois démentielle et inacceptable. Cela montre clairement que l’Amérique glisse vers la faillite. Un pays qui chaque année n’a jamais eu un seul excédent budgétaire et ce depuis 55 ans, n’a aucune chance de s’en sortir. La seule raison pour laquelle l’économie américaine ne s’est pas encore effondrée, c’est que le dollar demeure toujours la monnaie de réserve internationale. Mais le dollar ne mérite pas d’être cette monnaie de réserve. Face au franc suisse, par exemple, le dollar est en baisse de 77% depuis 1971. Et face à l’Or(seule monnaie à avoir survécu depuis la nuit des temps), le dollar est en baisse de 97% depuis 1971. Ce n’est plus qu’une question de temps avant que le dollar commence à dégringoler jusqu’à ce qu’il atteigne sa valeur intrinsèque à savoir zéro et il en sera de même pour de nombreuses autres devises.

Le système financier mondial est au bord du gouffre

Actuellement, nous sommes au bord d’un trou noir qui pourrait très facilement provoquer une implosion déflationniste de tous les actifs financiers et de toutes les dettes. Aucun gouvernement ne parle de ce sujet actuellement et aucun des banquiers centraux n’ose évoquer à quel point la situation actuelle est grave. A l’heure où j’écris ces quelques lignes, il ne faudrait pas grand chose pour que tout le système financier mondial ne s’effondre complètement. Ce serait vraiment surprenant que les banques centrales ne mettent pas en place le plus grand programme d’impression monétaire de tous les temps. Ils n’ont pas intérêt d’être en retard de quelques secondes ce jour là car dans ce cas ils ne seront pas en mesure d’arrêter l’effondrement.

Supposons qu’un miracle se produise et que les banques centrales interviendront dans le temps et impriment des dizaines de milliers de milliards de dollars, ou même éventuellement, des centaines de milliers de milliards de dollars, voire carrément des millions de milliards de dollars, euros, yens, etc. Nous assisterons alors à une période hyperinflationniste qui sera bien plus importante que ce qu’il s’était passé lors de la République de Weimar ou au Zimbabwe plus récemment pour la simple raison que les chiffres en jeu aujourd’hui, sont démentiels.

Mais bien entendu, nous savons tous que la richesse ne peut pas être créée en imprimant des morceaux de papier sans valeur ou par le biais d’ordinateurs en ajoutant des zéros assis derrière un écran. Donc, malheureusement, le monde ne résoudra pas son problème d’endettement à l’aide de l’impression monétaire. Au contraire, cela ne fera qu’augmenter la dette. Et le monde va bientôt comprendre que l’on ne peut pas résoudre un problème en appliquant les mêmes méthodes et recettes qui sont à l’origine de toutes les difficultés que nous subissons.

Hyperinflation suivie d’un effondrement déflationniste

Après l’hyperinflation, qui n’aura rien résolu, mais créé un problème encore plus important, nous assisterons ensuite à un effondrement déflationniste. Malheureusement, cet effondrement déflationniste sera et est absolument nécessaire afin de se débarrasser de toutes les dettes ainsi que de toutes les bulles d’actifs. Ce sera un peu comme un feu de forêt qui se débarrassera de tout le bois mort et créera les bases d’une nouvelle forte croissance et ce sans aucun endettement. C’est le seul moyen que l’on a pour que le monde puisse retrouver la croissance. Nous devons nous débarrasser de tout cet endettement qui nous pèse, de toutes ces fausses valeurs qui ont été créées durant cet ère de décadence afin de repartir sur de bonnes bases.
Malheureusement, il ne sera pas facile de se protéger face à tous ces bouleversements qui se profilent. Tout ces chocs sont susceptibles d’entraîner des troubles sociaux, des guerres, la famine, la maladie et d’énormes difficultés pour la plupart des gens. Durant cette période de transition de de bouleversements, vous aurez besoin d’argent pour payer ou pour faire du troc. A chaque crise, qu’elle soit inflationniste ou déflationniste, l’Or a toujours été utilisé comme un moyen de paiement. Au cours d’une période hyperinflationniste, l’Or reflète la destruction de la monnaie papier en s’appréciant plus que sensiblement.

Voilà ce que vous devez faire

Ce que la plupart des gens ne réalisent pas, c’est que l’Or obtient d’aussi bons résultats en période de déflation. Si nous assistons à l’implosion déflationniste dont j’ai parlé précédemment, le système financier que l’on connait sous sa forme actuelle n’existera plus pendant un certain temps et l’Or deviendra l’un des rares moyens de paiement. Voilà pourquoi l’Or sera également une excellente protection lors d’une période déflationniste, bien que sa valeur nominale sera beaucoup plus faible que lors d’une période d’hyperinflation.

Par conséquent, vu les risques qui se profilent dans le système financier et sur l’économie mondiale, l’Or ainsi que l’Argent sous leur forme physique, constitueront la meilleure assurance que l’on se doit de détenir, face à la destruction massive de richesses qui vient »

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Publié par le 28 septembre 2016 dans économie, général, International, or et argent métal

 

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Egon Von Greyerz : Les gens vont tout perdre et les conséquences seront dévastatrices

silver-dow-jones

Dow vs silver : la tendance est claire 

Dans la série banques en faillites, c’est maintenant la 8e banque italienne, la Popolare di Vicenza, qui est  bientôt en faillite :

C’est une information de l’agence Reuters qui nous apprend que « la banque régionale italienne Popolare di Vicenza a annoncé lundi une perte de 795 millions d’euros au premier semestre, conséquence d’une augmentation des provisions destinées à couvrir des créances douteuses et d’éventuels procès de la part de la clientèle ».

La banco Popolare di Vicenza n’est rien de moins que la huitième banque italienne et elle ne semble pas au bout de ses difficultés :

« Cette dernière est propriété du fonds de renflouement bancaire Atlante, qui avait dû intervenir en mai après l’échec de sa tentative d’introduction en Bourse de 1,5 milliard d’euros.

Les dépréciations de créances ont approché les 600 millions d’euros durant la période considérée, en prenant en compte les conclusions provisoires d’un examen pratiqué par la Banque centrale européenne (BCE) »…

Mais rassurez-vous, du côté des fonds propres tout va très bien puisque la banco Popolare di Vicenza explique aussi dans un communiqué que « son ratio de fonds propres CET1 était de 10,75 % fin juin, à comparer au ratio minimal de 10,25 % exigé par la BCE »…

Ma perfidie naturelle me fait dire qu’ils ont réussi à calculer le ratio pour être juste au-dessus de la limite souhaitée… mais cela n’empêchera pas la faillite inéluctable d’un certain nombre de banques italiennes.

Hé oui, comme nous le verrons après, ça se corse vraiment pour les banques Italiennes ….

Voici maintenant Egon Von Greyerz :

« L’automne 2016 se profile et ça fait un certain temps déjà que l’horizon s’assombrit sur l’économie mondiale. Par conséquent, les prochains moins qui se arrivent n’augurent rien de bon. Vendredi 09 Septembre 2016, avec une chute d’environ 400 points, le Dow Jones a effacé tous ses gains depuis le début du mois de Juillet. Depuis le début de l’année 2016, le Dow Jones est maintenant en hausse de seulement 2,6%. 8 Ans de Taux « ZERO » n’ont pas réussi à relancer l’économie américaine, pas plus que l’économie mondiale…

Depuis l’an 2000, le Dow Jones est en hausse de 57%, ce qui au demeurant semble être un excellent rendement depuis plus de 16 ans. Mais il faut se rappeler que nous avons vécu une période d’impression monétaire et de création de crédit sans précédent durant ces 16 dernières années. Lors de ma précédente interview la semaine dernière sur kingworldnews, j’avais parlé de cette gigantesque création de crédit et donc d’endettement aux Etats-Unis.

La dette mondiale a explosé depuis l’an 2000

Il n’y a pas qu’aux Etats-Unis que la dette a explosé puisque nous avons assisté au même processus dans le monde entier au cours de ces 16 dernières années. Par exemple, la dette chinoise, est passée de 1000 milliards de dollars à 32.000 milliards de dollars en 16 ans. Et la dette publique japonaise a explosé et atteint aujourd’hui 250% du PIB. Dorénavant, chaque mois, le Japon imprime la moitié des dépenses du gouvernement et achète toutes les obligations qu’il émet. Pour être clair, le Japon est en faillite et un défaut est inévitable. En Europe, la BCE imprime 80 milliards d’euros chaque mois. Mais bien entendu, cela ne suffira pas à sauver un système financier européen en faillite.

Que nous parlions des banques grecques, espagnoles, françaises, italiennes ou allemandes, elles détiennent toutes des milliards d’actifs toxiques et n’ont que pour seul acheteur, la BCE. C’est la raison pour laquelle le programme actuel d’impression monétaire de la BCE ne s’arrêtera pas en Mars 2017, au contraire, il va même s’accélérer. Mais comme nous le savons tous, l’argent imprimé ne crée pas de richesses et ne pourra jamais sauver le système financier. Tout cette impression monétaire n’aura qu’une seule conséquence, cela augmentera le fardeau de la dette et produira une hyperinflation.

Les taux d’intérêt négatifs dans de nombreux pays n’ont eu aucun effet bénéfique sur l’économie mondiale. Avec plus de 13.000 milliards de dette souveraine à taux négatifs, les investisseurs doivent maintenant payer les gouvernements pour avoir le privilège de détenir leurs obligations qui ne valent absolument rien. Ces investisseurs sont désemparés puisque d’une part, ils récupéreront moins d’argent que ce qu’ils avaient investi initialement en raison de l’intérêt négatif, et d’autre part, ils ont peu de chances de revoir leur capital étant donné qu’aucun gouvernement n’est en mesure aujourd’hui de rembourser leur dette avec de l’argent réel.

Les gens vont tout perdre

Comme je l’ai expliqué à maintes reprises, les gens ne devraient pas détenir d’obligations d’état. Mais malheureusement la plupart des institutions et des fonds de pension en sont dépositaires et en détiennent des dizaines milliers de milliards aux noms de petits épargnants et retraités qui verront leurs économies disparaître complètement. On a jamais connu un moment dans l’histoire où l’épargne et les investissements risquaient de s’évaporer totalement. Mais le risque que cela se produise au cours des cinq prochaines années n’a jamais été aussi important. Et les conséquences seront dévastatrices. Olivier Delamarche et Marc Touati ont évoqué ce sujet ce lundi 12 septembre 2016 dans l’émission « intégrale placement » de BFM Business. Un conseil… Accrochez-vous !

Le risque n’a jamais été aussi important pour les investisseurs du monde entier et ce sur toutes les classes d’actifs, que ce soit, les actions, les obligations et l’immobilier. La hausse du Dow Jones de 57% depuis 2000 est à relativiser puisque par rapport au cours de l’or sur les 16 dernières années, il est en baisse de 70%.gold-dollarLes marchés boursiers et indices du monde entier ont, depuis le début de l’année 2016, sensiblement sous-performé par rapport aux cours de l’Or et de l’argent. Depuis le début de l’année 2016, Le Dow Jones est en baisse de 19% par rapport à l’Or et de 25% par rapport à l’argent. Cette année, parmi toutes les classes d’actifs, l’Argent métal a été l’une des plus performantes.silver-dow-jonesMais nous ne sommes probablement qu’au début de la montée de l’argent face à toutes les autres d’actifs. Au cours des cinq prochaines années, je m’attends à ce que la plupart des marchés boursiers mondiaux chutent d’au moins 90% face aux métaux précieux.

L’Or à 10.000 dollars l’once et l’Argent à 500 dollars l’once

Le cours de l’Or a augmenté de 25% cette année par rapport à la valeur du dollar.

La correction que l’on a connu sur les métaux précieux qui avait démarré en 2011, s’est achevée en Décembre 2015. L’or et l’argent ont maintenant repris leur cycle haussier et il n’est pas improbable que nous nous dirigions vers de nouveaux sommets au cours des prochains mois à savoir au-dessus des 1920 dollars l’once pour l’Or et au delà des 50 dollars l’once pour l’argent. Au cours des prochaines années, l’Or et l’argent pourraient facilement atteindre respectivement 10 000 dollars l’once et 500 dollars l’once. Mais ces objectifs de cours pour l’Or et l’Argent pourraient se démultiplier avec les impressions massives que nous préparent les banques centrales puisque cela finirait par provoquer une hyperinflation et un effondrement de la valeur des monnaies.gold-dollarPar conséquent, c’est encore le bon moment pour acheter de l’or et de l’argent, mais je doute que nous restions à ces niveaux de cours très longtemps.

Lorsque les métaux précieux sont achetés afin de préserver son patrimoine, il convient de respecter certaines règles.

Les méthodes suivantes pour acquérir ou détenir de l’Or et de l’argent ne préserverons pas votre patrimoine et doivent donc être évités à tout prix:

* Les ETF Or et Argent – La plupart de ces ETF ne sont pas soutenus par de l’Or et de l’Argent physique, et ce même si il est indiqué qu’ils le sont. Si vous lisez correctement les prospectus, vous trouverez que même les ETF qui sont soit disant soutenus par de l’Or et de l’Argent, peuvent contenir des métaux papier à la place. De plus, les ETF sont en réalité un investissement papier au sein du système financier, que les investisseurs ont peu de chances de récupérer en cas de défaut.

* Or et Argent papier des banques et contrats Futures – Ceux-ci doivent être évités à tout prix , car ce ne sont que de simples contrats à terme ( papier)  qui ne seront évidemment jamais réglés en cas de crise.

* Or et Argent stockés en banque – Nous avons vu de nombreux exemples de clients à qui on avait expliqué que les lingots d’Or et d’Argent avaient été alloués, alors qu’en fait la banque ne les détenait pas. Et même si la banque détenait les métaux physiques de leurs clients, eh bien, en période de crise, nous avons souvent des exemples de banques qui utilisent les actifs de leurs  propres clients. Stocker de l’Or et de l’Argent dans l’un des coffres-forts d’une banque privée n’est pas non plus conseillé puisque en cas de défaillance bancaire, les investisseurs ne pourront plus avoir accès sur ce qu’ils avaient déposé et ce pour une très longue période.

* Devenir copropriétaire de lingots d’Or et d’Argent – Beaucoup d’ entreprises offrent la possibilité de devenir co-propriétaire de métaux stockés en dehors du système bancaire. Avec ce système, l’investisseur ne possède pas ses propres lingots et n’a pas d’accès personnel à ses métaux.

* Stocker de l’Or ou de l’argent chez soi – Vous ne devez stocker chez vous qu’une quantité que vous pouvez vous permettre de perdre. L’augmentation de la criminalité et des troubles sociaux vont rendre le stockage à domicile très dangereux et souvent lorsque l’un des membres de votre famille se retrouve sous la menace d’une arme à feu, il révélera où sont cachés les métaux .

Voilà ce qu’il faut faire afin de préserver votre patrimoine:

* Détenez votre Or ou Argent sous la forme physique dans des coffres privés et en dehors du système bancaire.

* Vous devez en avoir l’entière propriété et un accès direct à vos différents lingots ou pièces de monnaie.

De nombreux investisseurs demandent quel pourcentage de leurs actifs financiers doivent-ils investir dans les métaux précieux. Certains investisseurs sont vraiment préoccupés par l’état actuel du système financier et ont investi entre 60 et 100% dans l’Or et l’Argent. Les investisseurs doivent décider eux-mêmes du pourcentage avec lequel ils se sentent à l’aise. A notre avis, l’objectif d’un investissement dans les métaux précieux doit dans l’absolu vous permettre de pallier à une crise du système financier.

Ce qui est important à retenir, c’est que l’or et l’argent sont des monnaies et de la liquidité instantanée. Tout au long de l’histoire, dans tous les pays où il y a eu une grave crise financière, l’Or comme l’argent ont toujours été utilisés comme monnaie d’échange ou pour faire du troc.

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Publié par le 13 septembre 2016 dans économie, général, or et argent métal

 

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Egon Von Greyerz : Préparez-vous à un effondrement imminent !

Avec une « reprise mondiale »qui soi – disant reprend la main, les banques centrales injectent un montant record de liquidités sous la forme de 2,5 $ + billions de dollars en achats annuels d’actifs par toutes les banques centrales (plus de 200 milliards de $ par mois). Et tout cela confirme une fois encore que la «reprise» est une fois de plus construite sur des bases artificielles, entièrement à partir de l’argent créé par les banques centrales, ce qui a au moins réussi à pousser le marché boursier américain à des sommets de tous les temps.

Voici Egon von Greyerz sur l’astronomique et irremboursable dette US :

Depuis l’arrivée de Ronald Reagan au pouvoir en 1981, les Etats-Unis ont vu passer 5 présidents différents qui ont toujours dépensé davantage d’argent afin de se maintenir au pouvoir, et pour acheter des bulletins de vote. Cela a abouti à la plus extraordinaire impression monétaire de toute l’histoire. Les banques centrales ne sont pas les seules à imprimer de l’argent…

En empruntant d’énormes quantités d’argent, les gouvernements font exactement la même chose que les banques centrales puisque tout cet argent crée ne repose sur rien. Et pire encore, le gouvernement américain n’a ni l’intention, ni la capacité de rembourser sa dette avec de l’argent réel. Ainsi, la dette américaine ne peut pas disparaître étant donné que le pays est déjà en défaut de paiement. Comme il n’y a aucun moyen pour résoudre ce problème de dette, la faillite des Etats-Unis interviendra à coup sûr dans les prochaines années.

Oubliez l’hélicoptère monétaire, nous aurons affaire à des jumbo-jets monétaires

Etant donné que l’agent balancé par les hélicoptères monétaires ne suffira pas, la Fed et le gouvernement choisiront alors d’inonder le marché à l’aide de jumbo-jets monétaires d’une contenance bien plus importante. L’argent balancé par ces Jumbo-jets monétaires créera une hyperinflation, et au lieu d’aider à rembourser la dette, cela aura l’effet inverse puisqu’avec toute cette impression, le montant de la dette augmentera de milliers de milliards de dollars à des millions de milliards de dollars.

L’économie américaine a connu une croissance naturelle, sans déficit budgétaire jusqu’en 1960. A partir de cette date, l’implication toujours plus importante des Etats-Unis dans la guerre du Vietnam a créé les premiers déficits. Lorsque Dwight David Eisenhower avait cédé la présidence à John Fitzgerald Kennedy en 1961, la dette américaine n’était que de 286 milliards de dollars. Puis, 20 ans plus tard, durant la première année du mandat présidentiel de Ronald Reagan, la dette américaine avait atteint un montant de 1000 milliards de dollars.

Reagan avait été salué comme un superbe président principalement parce qu’il (comme Thatcher au Royaume-Uni) était arrivé au pouvoir au bas du cycle économique et boursier. En clair, ils avaient eu de la chance d’être arrivé au bon moment. Mais peu de gens se rendent compte que Reagan était presque parvenu à tripler la dette, la faisant passer de 900 milliards de dollars à 2600 milliards de dollars. Donc, en huit ans Reagan a ajouté 1700 milliards de dette supplémentaire, ce qui est presque deux fois plus que ce qu’avaient engagé tous les présidents américains avant lui depuis George Washington en 1789.

Et depuis Reagan, chacun des présidents américains a continué a accroître le déficit. La plupart des gens croyaient que Clinton avait particulièrement bien géré l’économie américaine et avait créé des excédents pour la première fois en 35 ans. Mais en réalité ce que l’administration Clinton avait particulièrement bien réussi, ce fût la manipulation des chiffres plutôt que de créer des excédents. Car durant chaque année de l’administration Clinton, la dette publique américaine a augmenté malgré qu’elle ait présenté des excédents budgétaires. Et au moment où Clinton avait quitté la Maison Blanche en 2001, il avait réussi à ajouter 1600 milliards de dollars de dette supplémentaire faisant passer le montant total de la dette publique à 5700 milliards de dollars.WN-Greyerz-VIII-942016-1024x880

Montée en flèche de la dette publique américaine

Le recordman suivant fût George W. Bush Jr., qui a fait croître la dette publique américaine de 4300 milliards de dollars, la faisant passer de 5700 milliards de dollars à 10.000 milliards de dollars. Mais Barack Obama a fait mieux que tous les présidents américains depuis 1789. Rappelez-vous qu’il a pris la présidence des Etats-Unis 219 ans après la naissance de l’Amérique et sur ce laps de temps, la dette était déjà passé de zéro à 10.000 milliards de dollars. Mais lorsqu’il quittera ses fonctions, Barack Obama laissera une dette publique d’environ 20.000 milliards de dollars. C’est la plus importante augmentation de dette publique de toute l’histoire hors économie hyperinflationniste. Et rappelez-vous que ce chiffre ne comprend pas l’impression monétaire de la Fed pas plus que le passif non capitalisé, ni les dettes personnelles ou d’entreprises qui ont toutes connues une croissance exponentielle. Avec tout cela, nous pouvons rajouter au moins 250.000 milliards de dollars !

Le premier tableau ci-dessous montre comment la dette est passée de 900 milliards de dollars en 1981 à 19.600 milliards de dollars aujourd’hui. Au moment où Obama s’apprête à remettre la clé du pouvoir à Hillary Clinton ou à Donald Trump, il aura réussi à multiplier par 2 la dette publique américaine en la faisant passer de 10.000 milliards de dollars à 20.000 milliards de dollars durant ses 2 mandats de président, et il a également réussi à cumuler un déficit budgétaire de 7.000 milliards de dollars.KWN-Greyerz-III-942016-1024x664Ainsi, au cours des 36 dernières années, la dette publique américaine aura été multipliée par 22. Alors que 220 années avaient été nécessaires pour que la dette publique américaine atteigne 10.000 milliards de dollars, il n’aura fallu que 8 ans à Barack Obama pour réussir à la multiplier par 2, eh oui, elle est aujourd’hui d’environ 20.000 milliards de dollars. Ayant déjà reçu le prix Nobel de la paix, on devrait sans doute également lui décerner le Prix Nobel d’économie pour avoir été le président le plus productif de toute l’histoire.

Ci-dessous, le second tableau montre les recettes fiscales des Etats-Unis de 1981 à ce jour. Les recettes fiscales sont passées de 600 milliards de dollars à 3500 milliards de dollars, elles ont été multipliées par 5,8.KWN-Greyerz-IV-942016Chaque année depuis 1960, les Etats-unis n’ont jamais eu un seul excédent budgétaire réel. Avec une dette qui n’a jamais cessé d’augmenter puisqu’elle a été multipliée par 22 depuis 1981 alors que les recettes fiscales n’ont seulement été multipliées que par 5,8, Il est totalement certain que la dette américaine se sera jamais remboursée. Et la seule solution est et sera la faillite.

Ce qui se passe est tout simplement hallucinant. Alors que ce pays est la plus grande économie au monde, et que sa devise (Le Dollar) est en plus la monnaie de réserve mondiale, l’Amérique est précipité dans l’abîme par une succession de présidents qui chacun leur tour arrivent à aggraver le problème de dette en l’augmentant de façon exponentielle. Ce qui est encore plus étonnant, c’est qu’actuellement dans la campagne à l’élection présidentielle américaine, aucun des deux candidats n’évoque jamais le plus important de tous les problèmes à savoir «les problèmes économiques»! La raison en est simple. Ils n’osent pas évoquer sérieusement ce problème puisqu’ils savent pertinemment qu’ils n’ont aucune solution. Briguer la présidence des Etats-Unis à un moment où il est presque garanti que l’économie américaine et le dollar vont s’effondrer dans les 4 prochaines années est certainement une perspective effrayante.

Même dans des circonstances normales et sans d’importantes récessions, le déficit américain devrait croître sensiblement dans les prochaines années. Les promesses des candidats Clinton/Trump contribueront également à creuser davantage les déficits.

Ajoutez à cela une grave récession, l’augmentation des taux d’intérêt, une débâcle sur les produits dérivés et nous ne verrons pas seulement des déficits qui se compteront en dizaines de milliers de milliards de dollars, mais en centaines de milliers de milliards de dollars.

Sur les sentiers de la perdition

Un pays qui depuis 55 ans ne peut pas gérer correctement ses finances est sur les sentiers de la perdition.

C’est seulement une question de temps avant que l’économie américaine implose. Et lorsque que le pays implosera, le dollar américain s’effondrera. Une monnaie qui n’est soutenue que par de la dette sans valeur et par une puissance militaire qui ne cesse de s’affaiblir, ne peut pas continuer à jouer le rôle de monnaie de réserve mondiale. Et voilà pourquoi l’hégémonie américaine et donc celle du dollar arrive aujourd’hui à son terme. L’Amérique n’est certainement pas prête à renoncer à ce statut sans livrer un rude combat. Cela pourrait malheureusement déboucher sur des conflits militaires majeurs, ayant même des proportions nucléaires. Il est également garanti que nous assisterons à l’impression monétaire la plus massive de toute l’histoire.

stock_market_bubbleIl n’y a pas que l’Amérique qui connaîtra l’escalade de ses déficits, une impression monétaire massive et un effondrement de sa monnaie. Pratiquement toutes les grandes économies, comme le Japon, la Chine, l’UE et les marchés émergents connaîtront la même chose. Mais la grande différence, c’est que les Etats-Unis ont la plus grande dette et les plus importants déficits, ainsi que les plus grandes bulles. Aux Etats-Unis vous avez des bulles de partout, sur le marché actions, sur les obligations, dans le secteur immobilier, sur les prêts automobiles, sur les prêts étudiants, etc… et ces bulles sont bien plus importantes que dans n’importe quel autre pays.

Le ciel commence à s’assombrir de plus en plus rapidement à travers le monde et cet automne semble déjà très inquiétant aussi bien pour l’économie mondiale, que sur le plan géopolitique et social. Tous ces risques combinés n’ont jamais été aussi élevés aujourd’hui qu’à n’importe quel autre moment de l’histoire. Lorsque les risques sont élevés, il est conseillé de rester à l’écart des marchés où il y a des bulles. Mais malheureusement, le monde de l’investissement aime posséder des choses à des prix surévalués, défiant tout logique, et en ignorant totalement les potentielles pertes massives.

Préparez-vous à un effondrement imminent

La meilleure garantie face à un risque financier ou économique, ce sont des actifs réels tels que l’Or et l’Argent et ce aussi longtemps qu’ils seront détenus en toute sécurité et à l’extérieur du système financier. Les métaux précieux refléteront la destruction sans fin de la monnaie papier. Avant qu’on ait vu la fin de cette crise qui se profile, l’Or est susceptible d’atteindre au moins 10.000 dollars l’once et l’argent environ 500 dollars l’once. Dans un contexte d’hyperinflation, ces objectifs pourraient être multipliés plusieurs fois. Donc, si le cours de l’Or atteint 100.000 dollars l’once comme lors de la République de Weimar, ce serait vraiment une somme astronomique d’argent. Mais par rapport à de l’argent détenu en banque ou en espèces chez vous, l’augmentation du cours de l’Or sera votre assurance-vie. Et à 1300 l’once actuellement, il ne faut pas hésiter à s’assurer face à la crise qui se profile et à cet avenir incertain auquel nous serons tous confrontés.

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Egon Von Greyerz : La catastrophe finale du système monétaire

A noter – Jim Rogers explique ce qu’il fera avant que ne « vienne la prochaine fin du monde »  (« The Next Time The World To An End »)  :

Une semaine après que  RealVision nous a apporté la dernière interview de Jeff Gundlach, dans laquelle le roi de l’obligataire  a expliqué pourquoi il est maintenant « 100% net short», le vendredi Grant Williams a interviewé Jim Rogers, dans lequel l’ ancien partenaire de George Soros (les deux ont co fondé le Quantum Fund en 1973), est à peu près aussi sombre, avertissant que  « la prochaine fois que le monde arrivera à sa fin, ça va être un plus grand choc que ce à quoi nous nous attendions. »

« le dollar américain est fort et continuera à être fort, parce que tout le monde est paniqué a propos du monde.Et quand il y a de la panique, les gens recherchent un havre de paix … [Les gens] pensent que le dollar américain est un havre de paix. Ce n’est pas le cas. Certainement pas. Je possède beaucoup de dollars cependant. Non pas parce que c’est un refuge, mais parce que les gens pensent que ça l’est. Et quand le monde tombera en morceaux, les gens mettront leur argent dans le dollar. Cela va signifier que le dollar va monter, ce qui signifie que beaucoup de monnaies vont baisser, y compris la monnaie chinoise, y compris la monnaie européenne, la monnaie britannique. Beaucoup d’autres monnaies vont baisser. Le dollar va devenir hors de prix, et le dollar pourrait même se transformer en une bulle, en fonction de la gravité de la crise . Les  gens iront aussi dans le franc suisse et le yen japonais.

Sur le dollar et l’or en hausse :

Il y a eu des moments dans le passé où le dollar et l’or ont augmenté ensemble. Ainsi, ça peut se produire et cela se produira. Les gens sont à la recherche d’un refuge. Ils pensent que le dollar américain est un havre de paix. Ils ne connaissent rien d’autre. Ils pensent que l’or est une valeur refuge. Par conséquent, ils iront dans les 2. Voilà ce qui se passe. Je ne suis pas la seule personne qui sait qu’il y a des turbulences à venir. Et les gens cherchent des moyens de se protéger. Je ne suis pas acheteur d’or pour le moment. Je ne suis pas d’acheteur de dollars, soit, mais je possède déjà beaucoup des 2. »

Voici Von Gruyere : 

Le destin de l’économie mondiale a été décide il y a quelques décennies, quand les déficits, les dettes et les produits dérivés ont débuté leur croissance exponentielle pour devenir la bombe à retardement que nous avons aujourd’hui.

Le chapitre final de cette ère de cent ans se terminera en « catastrophe finale et totale du système monétaire », comme von Mises l’a succinctement défini.

Tout a débuté sur Jekyll Island

Tout cela a débuté en 1910, lorsque quelques sénateurs et banquiers, menés par J.P. Morgan, se sont rencontrés en secret sur Jekyll Island dans le but de créer la Réserve fédérale, prenant ainsi le contrôle du système bancaire. La Fed est une création de banquiers privés pour leur propre bénéfice. Peu d’entre eux auraient pu imaginer l’énorme succès de leur entreprise. Le contrôle du système financier a crée de vastes fortunes à une toute petite élite. Le revers de ces fortunes est une dette globale de 230 000 milliards $, à laquelle il faut ajouter le passif non capitalisé et les produits dérivés. Le total, dans les milliards de milliards de dollars, représente ce que doivent supporter les pauvres gens du monde entier. Ils ne pourront jamais rembourser, et l’implosion de toutes ces dettes mènera à la misère pour une grande majorité des gens ainsi que les générations futures.

Il est essentiel de se protéger contre ces évènements

Malheureusement, les choses sont allées trop loin pour arrêter l’effondrement inévitable des devises et l’implosion du système financier, mais cela ne veut pas dire qu’il est trop tard pour que les individus se protègent eux-mêmes. Alors que nous entrons dans cette phase finale, il y aura de la panique sur les marchés financiers, tandis que les gouvernements et les banques centrales prendront des mesures draconiennes. Ci-dessous quelques-uns des risques potentiels contre lesquels les investisseurs doivent se protéger aujourd’hui :

  • Effondrement des devises – menant à la destruction du capital
  • Contrôles de capitaux – rendant impossible de sortir de l’argent d’une banque ou d’un pays
  • Les renflouements internes ou bail-in – la banque volera votre argent pour essayer de se sauver elle-même
  • Investissements forcés – vous devrez acheter des bons du Trésor avec vos avoirs bancaires ou de retraite
  • Risques liés à la garde – les actions et obligations seront hypothéquées par votre banque, vous laissant avec rien
  • Faillites bancaires – tous vos investissements disparaîtront, étant donné que votre banque deviendra insolvable

La liste ci-dessus n’est pas exhaustive, mais elle comprend les événements les plus probables qui se produiront d’ici quelques années. La plupart des investisseurs privés ne voient pas ces risques et n’ont pris aucune protection contre eux. Les gestionnaires financiers professionnels n’ont pas idée des risques réels, et ne voient pas le besoin de se protéger ni de se s’assurer. Quand vous gérez l’argent des autres, vous prenez le maximum de risques afin d’accentuer vos gains. Mais les pertes ne sont pas votre affaire, alors vous les ignorez. Cette stratégie fonctionne merveilleusement bien, jusqu’à ce que la musique s’arrête. De toute façon, tant que l’impression monétaire et la création de crédit gonfleront les marchés, ces professionnels ne perdront pas une seule seconde à s’inquiéter de la destruction totale des avoirs de leurs clients.

Quelle est la probabilité de ces risques, et comment s’en protège-t-on ? Ceux qui suivent mes articles savent qu’il est pour moi certain que les risques mentionnés plus haut se matérialiseront.

L’effondrement des devises est déjà en cours, avec toutes les devises ayant perdu 97-99% de leur valeur, ces cent dernières années. Le 1-3% qui reste y passera dans les prochaines années, vu que les gouvernements imprimeront des quantités illimitées de monnaie. Mais pensez-y bien, car ce dernier 1-3%, pour nous, représente 100% en réalité, une destruction totale de la monnaie. Alors, tout l’argent que vous avez perdra entièrement sa valeur dans la phase d’hyperinflation à venir.

Les contrôles de capitaux devraient débuter d’ici 12 à 18 mois dans plusieurs pays, incluant les États-Unis. Comme les déficits augmentent et que les devises chutent, les gouvernements empêcheront les gens de retirer de l’argent de la banque, ou même du pays. Ce n’est qu’une étape supplémentaire vers le contrôle total des capitaux. Nous avons vu apparaître, récemment, FATCA (Foreign Account Tax Compliance), des interdictions d’utiliser le cash, et l’AEOI (Automatic Exchange of bank Information) de l’OCDE. Les contrôles de capitaux seront la prochaine étape logique dans cette tentative de virtuellement confisquer l’argent. Les gouvernements, qui se dirigent vers la faillite, prendront désespérément toutes les mesures pour contrôler les gens et leurs capitaux.

A lire – Philippe Herlin: la prochaine crise financière se réglera sur votre dos, voici comment

Marc Touati: « Je me dois d’avertir les français sur la confiscation de leur épargne ! »

Le renflouement interne (bail-in) est chose certaine et fait partie de la législation de la plupart des pays occidentaux. Le citoyen lambda n’a aucune idée de ce qu’est un bail-in, ni de ses conséquences. Cela signifie que les gouvernements ne viendront pas à la rescousse des banques insolvables, ce qui sera le cas de la plupart d’entre elles; l’argent des déposants et leurs actifs seront utilisés pour couvrir les pertes de la banque. Vu que les banques ont utilisé un effet de levier de 10 à 50 fois leurs fonds propres, tout l’argent appartenant aux clients de la banque sera perdu. À ce moment-là, après le bail-in, le gouvernement devra intervenir avec un renflouement externe (bail-out). Mais toute intervention gouvernementale sera futile, puisqu’ils ne feront que créer plus de dette… pour régler un problème de dette.

Les investissements forcés dans les bons du Trésor auront lieu à mesure que les gouvernements émettront de plus en plus de dette. À ce moment-là, le gouvernement sera le seul acheteur d’obligations, comme nous le voyons au Japon. Les gouvernements forceront les gens à investir leurs actifs bancaires dans des bons du Trésor, afin de renflouer les finances du pays. Mais il sera évidemment trop tard, et tout cet argent qui ira dans les obligations du gouvernement perdra toute sa valeur, car ces obligations ne vaudront plus rien.

A lire – Simone Wapler: La financiarisation et la collectivisation de votre épargne avant sa destruction

Bernard Monot: « Les français risquent de perdre leurs dépôts et leurs économies à cause de l’Union Bancaire »

Les risques liés à la garde : cela signifie qu’il n’y a pas que l’argent des clients qui soit en danger. Tout actif déposé à la banque comporte le même risque que le cash. En théorie, les actions, les obligations et l’or physique ne devraient pas faire partie du bilan de la banque et, donc, d’une faillite. Premièrement, cela pourrait prendre des années à l’administrateur judiciaire pour démêler tout cela. Mais plus important encore, les banques sous pression se serviront des actifs de leurs clients afin de consolider leurs propres actifs. Cela fut le cas avec MF Global, par exemple. Nous voyons souvent des banques qui ne détiennent pas vraiment l’or alloué à un client. Une fois sous pression, les banques prennent des mesures désespérées pour se sauver, et cela inclut définitivement les actifs des clients. Ne croyez surtout pas que le gouvernement vous aidera, puisqu’il est aussi en faillite.

Les faillites bancaires seront chose courante dans les années à venir, lorsque les créances douteuses des banques seront exposées. L’effondrement des prix des actifs exacerbera ce problème. La plupart des gens croient que l’argent ou les actifs détenus dans les banques sont en sécurité. Personnellement, je ne déposerais pas de gros montants d’argent ou d’actifs dans une banque. Et si je le faisais, j’exigerais une garantie. Les banques sont des emprunteurs de l’argent des déposants totalement indignes de confiance, et quiconque espère revoir son argent apprendra bientôt qu’il ne le reverra pas.
Si vous ne pouvez pas faire confiance aux banques, que pouvez-vous faire de votre argent ? En période d’incertitude, il est essentiel d’éviter les risques de contrepartie. Donc, aucun actif ne doit être détenu par une contrepartie fortement exposée financièrement. La meilleure façon de contrôler ses investissements est d’avoir le contrôle direct de ses actifs. Il pourrait s’agir de biens immobiliers, d’un terrain, ou encore de sociétés contrôlées avec des parts enregistrées directement.

La meilleure assurance que l’on puisse acheter

La meilleure et la moins coûteuse assurance contre les risques mentionnés plus haut est de détenir de l’or physique et de l’argent (métal). Mais il ne suffit pas de détenir de l’or et de l’argent, il faut le faire correctement. Sine qua non : il faut détenir ces métaux sous forme physique, hors du système financier et hors de votre pays de résidence. Il est aussi essentiel d’avoir un accès direct à votre actif de préservation de richesse, qui ne devrait pas être détenu par une contrepartie.

L’or et l’argent ne protégeront pas les investisseurs de tous les problèmes que le monde connaîtra dans les années à venir. Mais s’ils sont détenus correctement, et au bon endroit, les métaux précieux constitueront la meilleure assurance qui soit contre la destruction massive de richesse qui surviendra d’ici quelques années.

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Publié par le 28 août 2016 dans économie, général, International, or et argent métal

 

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Egon Von Greyerz : la pire crise mondiale de toute l’histoire pourrait éclater d’ici quelques mois

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Attention – Dans 2 Interviews coup sur coup Von Gruyere, qui jusqu’à ici a vu juste dans son analyse globale des marchés, avertit que « que la pire crise mondiale de toute l’histoire éclatera d’ici quelques mois » . Un avertissement à prendre au sérieux avec des arguments qui tiennent la route  . 

Lord Rothschild vient d’avertir aussi : « C’est la plus grande expérimentation en politique monétaire dans l’histoire du monde » , et ce dernier se tourne …vers l’or :

Dans des moments comme ceux – ci, la préservation du capital en termes réels continue d’être un objectif aussi important que tout dans la gestion des actifs de votre entreprise. En ce qui concerne la répartition des actifs de notre société, sur les actions cotées , nous avons réduit notre exposition de 55% à 44% . Notre exposition à la Livre Sterling a été considérablement réduite au cours de la période de 34%, et se situe actuellement à environ 25%. Nous avons augmenté l’ or et les métaux précieux à 8% depuis la fin de Juin

Egon von Greyerz prédit le début d’un épisode d’hyperinflation engendré par une crise des dettes souveraines suite à une perte de contrôle sur les taux à court terme dés cet automne :

«  Lorsque les obligations d’État à long terme commenceront à baisser, cela mettra une pression à la hausse sur les taux à court terme ce qui conduira les banques centrales à perdre le contrôle dans la manipulation des taux » (une hausse des taux qui se répercutera donc sur le marché de la dette ndlr)

« Parce que très bientôt, probablement un peu plus tard en 2016, nous allons assister à l’entame de la plus grande impression monétaire que le monde n’a jamais connu. Nous ne verrons pas seulement de l’argent jeté d’hélicoptères monétaires, mais des flottes d’avions gros porteurs qui lâcheront des millions de milliards de dollar »

Egon von Greyerz : Cet automne, nous pourrions assister au début d’un épisode d’hyperinflation engendré par une crise des dettes souveraines. En général, l’Hyperinflation frappe l’économie très rapidement et de façon inattendue et c’est la conséquence de l’effondrement de la monnaie. L’Hyperinflation n’est pas le résultat d’une augmentation de la demande de biens et services.

L’enchaînement des événements dans un scénario d’hyperinflation peut se résumer ainsi:

  1. Des déficits publics chroniques
  2. Des émissions obligataires et une rapide escalade de l’impression monétaire
  3. Une chute des obligations et une hausse des taux d’intérêt
  4. L’effondrement de la monnaie

L’enchaînement ci-dessus se transforme alors en une spirale infernale qui ne cesse de s’accélérer…

Egon von Greyerz poursuit: Plus un gouvernement imprime d’argent, plus la valeur de sa monnaie chute rapidement et plus ce gouvernent en imprime davantage. Une fois que cette spirale d’hyperinflation a démarré, elle s’auto-alimente comme cela s’était passé en Allemagne lors de la République de Weimar, en Argentine dans les années 1990, au Zimbabwe plus récemment et dans bien d’autres endroits dans le monde.

Ce qui va exacerber ce processus, c’est ce système financier qui même si on ne veut pas dire les choses est déjà complètement en faillite. Si les banques valorisaient leurs dettes toxiques à la valeur du marché plutôt qu’à valeur de maturité, alors aucune banque ne serait encore debout aujourd’hui. Lorsque les obligations d’État à long terme commenceront à baisser, cela mettra une pression à la hausse sur les taux à court terme ce qui conduira les banques centrales à perdre le contrôle dans la manipulation des taux. Du coup, les taux vont remonter dans les 2 à 3 prochaines années, comme à la fin des années 1970. Pratiquement aucun emprunteur, public ou privé ne peut se permettre d’avoir des taux de 2 à 3% au dessus du niveau actuel et encore moins des taux à des seuils de 15% ou 20%, que nous sommes susceptibles de rencontrer un jour. En outre, avec des taux plus élevés, le marché des dérivés d’environ 1,5 million de milliards de dollars explosera car ces instruments sont très sensibles aux taux d’intérêt.

Dans le monde actuel où les déficits et les dettes souveraines progressent de façon exponentielle, cette bulle de crédit qui est la plus grosse de toute l’histoire a toujours été garantie même si cela n’a pas été simple. Grâce à la répression financière (interventionnisme zélé et manipulation des marchés financiers) combinée à des mensonges et à de la propagande, les gouvernements ainsi que les banques centrales ont réussi à prolonger les difficultés que subissent les gens ordinaires au profit d’une petite élite, qui a accumulé une richesse incroyable. N’importe quel individu que ce soit au travers d’un endettement personnel, ou indirectement par le biais de la dette souveraine, est responsable de cette dette mondiale de 230.000 milliards de dollars qui ne sera évidemment jamais remboursée. En revanche, la quasi totalité de cette dette s’est accumulée sous la forme d’actifs ou de richesses qui ont enrichi une très petite élite. C’est cette énorme inégalité qui ne cesse de croître qui est à l’origine de troubles sociaux et probablement, de révolutions et problèmes que nous voyons surgir dans le monde entier. Et nous ne sommes peut-être qu’au début de tout ce processus.

La destruction du système financier mondial

Depuis le krach de 1987 et le début de la bulle immobilière des années 1990, les gouvernements ont tout fait pour essayer d’éviter l’inévitable. Dans la panique, Alan Greenspan, l’ancien président de la réserve fédérale américaine de 1987 à 2006 avait réduit les taux à court terme de 8% en 1990 à 2,5% en 1992, enclenchant ainsi le début de la phase finale de la destruction du système financier mondial que la Fed avait créé il y a 100 ans.

Bernanke avait repris le flambeau en 2006, lorsque la crise des subprimes avait débuté et est devenu le président de la Fed le plus productif de tous les temps. Durant son mandat, la dette américaine est passée de 8.000 milliards de dollars à 17.000 milliards de dollars. Souvenez-vous que cela a pris 200 ans aux États-Unis pour passer d’une dette nulle à une dette de 8.000 milliards de dollars. Bernanke a réussi, en seulement huit ans, à faire grimper la dette américaine de 9.000 milliards de dollars… ce n’est pas une mince affaire! Mais ce n’est pas tout: Bernanke a aussi imprimé plus de 3.000 milliards de dollars, alors que le bilan de la Fed est passé de 800 milliards de dollars à 4.000 milliards de dollars en huit ans. Alors, au total, Bernanke a réussi à créer un total de 12.000 milliards de dollars durant son mandat, ce qui représente une augmentation de 133% de la dette totale, incluant celle de la Fed. Ces montants, évidemment, ne pourront jamais être remboursés dans la monnaie actuelle.KWN-Greyerz-I-872016-768x387Il n’y a que deux scénarios possibles, le défaut ou l’hyperinflation. Les deux auront des conséquences désastreuses pour l’économie mondiale.

La plus importante impression monétaire de toute l’histoire arrive

Mais ces montants seront totalement insignifiants par rapport à ce que Janet Yellen ou son successeur réaliseront sous peu. Parce que très bientôt, probablement un peu plus tard en 2016, nous allons assister à l’entame de la plus grande impression monétaire que le monde n’a jamais connu. Nous ne verrons pas seulement de l’argent jeté d’hélicoptères monétaires, mais des flottes d’avions gros porteurs qui lâcheront des millions de milliards de dollars. Comme l’endettement mondial vient d’atteindre son point culminant, les banques centrales n’imprimeront pas seulement de l’argent afin de tenter de sauver les dettes souveraines et le système financier, mais aussi pour couvrir les passifs et les produits dérivés non financés. Voilà pourquoi nous parlons de millions de milliards de dollars.

Bien sûr, personne ne peut croire que tout cela soit possible. Mais très peu de gens voient et comprennent que nous avons atteint le bout du chemin. Ludwig von Mises l’a très clairement expliqué:

« Il n’y a aucun moyen d’éviter l’effondrement final d’un boom provoqué par une expansion du crédit. L’alternative est de savoir si la crise doit arriver plus tôt, par l’abandon volontaire d’une expansion supplémentaire du crédit, ou plus tardivement, comme une catastrophe finale et totale du système monétaire affecté. »

Cette seconde alternative décrite par von Mises est susceptible de commencer bientôt, voire dès cet automne probablement. Les banques centrales ont suivi leurs idéaux keynésiens en ayant mis en place des mesures désespérées afin d’essayer de sauver le monde, mesures qui ont été encouragées par Paul Krugman notamment, et par conséquent, ils refuseront de mettre un terme à une nouvelle expansion de crédit. Bien au contraire, l’expansion du crédit et donc l’impression monétaire va bientôt démarrer et sera d’une ampleur jamais vue dans l’histoire.

Une monde en faillite

Ce qui a toujours rendu la crise du crédit susceptible d’éclater, c’est le fait que la plupart des grandes puissances économiques sont en faillite. Par exemple, les États-Unis n’a pas eu un seul excédent budgétaire depuis 55 ans, le Japon achète 100% des obligations qu’elle émet tout en imprimant la moitié de l’ensemble de ses dépenses publiques, et la BCE imprime 80 milliards d’euros par mois, mais malgré cela, la plupart des pays de l’UE sont en faillite tout comme les banques européennes (Selon Charles Gave, 70 % des banques européennes sont en état de quasi faillite). Et pourtant, jusqu’à présent, personne n’ose dire la vérité en criant que « le roi est nu ». Pourquoi ? Eh bien tout simplement parce que la propagande et l’ endoctrinement menés par les gouvernements ont rendu les gens ordinaires plus intéressés par le dernier iPhone, le football ou le jeu Pokémon GO plutôt que de l’état désastreux dans lequel se trouve l’économie mondiale. Et les gouvernements s’apprêtent à utiliser l’impression monétaire comme jamais cela n’a été fait dans toute l’histoire dans l’unique but d’apaiser le peuple et d’acheter des votes. Cependant l’endettement augmentera de manière exponentielle.

Charles Gave: « On va se prendre une énorme claque à long terme mais quelque chose qui sera absolument gigantesque ! »

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Bien que l’on puisse lire l’avenir en regardant le passé, les facteurs fondamentaux et techniques actuels indiquent qu’une crise des dettes souveraines va éclater un peu plus tard cette année.

Avec des taux d’intérêt à zéro voire négatifs dans la plupart des pays, cela ne peut se terminer que d’une seule manière. Il suffit de regarder le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, ils sont maintenant revenus à des plus bas historiques au niveau où ils étaient à la fin de la Seconde Guerre mondiale. Bien que les taux américains à court terme pourraient aller en territoire négatif sur une courte période, les taux à long terme sont susceptibles d’augmenter jusqu’à cet automne (baisse du rendement de l’obligation). Nous sommes maintenant à la fin d’un cycle baissier de 35 ans sur le rendement des obligations qui devrait s’inverser plus tard dans l’année.

Ce que les gens ont du mal à comprendre actuellement, c’est que le marché boursier monte souvent rapidement au début d’une crise de la dette. C’est tout a fait normal puisqu’au début d’une hyperinflation, une partie de l’impression monétaire est investie sur les marchés actions. Voilà pourquoi un Dow Jones à 40.000 points au cours des prochaines années est une possibilité qui amènerait à voir doubler les marchés américains. Si le ratio Dow/Or retombe là où il était dans les années 1980 à 1:1, l’or irait à 40 000 dollars l’once. Mais si ce ratio allait plus bas en atteignant 0,5:1, alors cela signifierait un cours de l’or à 80.000 dollars l’once.

L’or a très bien performé depuis son point bas en Décembre 2015. Par rapport au dollar américain, l’Or a augmenté de 26% au cours des 8 derniers mois, et se situe encore 27% au dessus de la clôture mensuelle la plus élevée de l’année 2011. Mais y a mieux, avec certaines des plus faibles devises, comme la livre sterling, l’or est en hausse de 46% depuis décembre 2015 face à la livre et n’est seulement inférieur que de 9% par rapport au sommet mensuel de 2011. (Voir le graphique ci-dessous) Par rapport à l’euro, l’or est également à 9% sous son sommet mensuel le plus élevé.KWN-Greyerz-I-862016Par rapport au dollar australien et au dollar canadien, l’or est maintenant revenu à son sommet mensuel de 2011.KWN-Greyerz-II-862016La tendance est claire. Si l’on compare l’Or avec la plupart des monnaies occidentales, à l’exception du dollar, l’Or est maintenant revenu autour des sommets de 2011 ou juste 10% en dessous. Il ne faudra pas attendre longtemps avant que l’Or atteigne de nouveaux sommets face à toutes les monnaies, dont le dollar.

Pour savoir ce qui va arriver avec un problème de dette souveraine et une crise monétaire, il suffit d’aller voir ce qu’il se passe en Argentine où l’Or est en hausse de 7.000 % depuis 1999.KWN-Greyerz-III-862016Mais puisque nous sommes maintenant confrontés à l’explosion de la plus grosse bulle de dettes de toute l’histoire, les conséquences sont susceptibles d’avoir une ampleur bien différente de ce qui s’était passé en Argentine. Pour la première fois, chaque nation économique majeure dans le monde détient une dette qui ne sera jamais remboursée avec de l’argent réel. Cette fois-ci, la différence par rapport à la la crise en Allemagne des années 1920 ou à celle plus récente en Argentine, c’est que la crise actuellement est tellement gigantesque qu’il n’y a aucun pays, ni aucune banque centrale qui puisse sauver le système.

C’est la raison pour laquelle, nous assisterons à une impression monétaire massive, d’une ampleur que le monde n’a jamais connu. Le dilemme est que cette énorme dette ne peut ni ne pourra jamais être résorbée par plus de dettes et au final, nous assisterons à une implosion déflationniste du système. Mais avant cela, cette impression monétaire massive nous conduira à une hyperinflation mondiale qui pourrait ressembler à la République de Weimar. Comme le montre le graphique ci-dessous, l’Or était passé de 100 marks au début de l’année 1919 à 100.000 milliards de marks en novembre 1923.KWN-Greyerz-IV-862016Dans un tel scénario, l’or physique maintiendra votre pouvoir d’achat et surpassera tous les actifs actuels qui sont devenus des bulles prêtent à éclater tels que les actions, les obligations et biens immobiliers.

Olivier Delamarche: « On est dans une bulle gigantesque comme on n’en a jamais connu ! »

La pire crise mondiale de toute l’histoire pourrait éclater d’ici quelques mois

Si je venais à avoir raison et que cette bulle mondiale d’endettement éclate dans les prochains mois, c’est actuellement la dernière occasion de se protéger en achetant de l’Or et de l’Argent physique à un tel prix. Il n’y a pratiquement aucun risque à en détenir. Ne pas en détenir fait qu’en cas de crise, votre patrimoine risque de partir en fumée. Le choix n’est donc pas vraiment difficile à faire.

Source: kingworldnewsVoir les précédentes interventions d’Egon Von Greyerz*

Pour Egon Von Greyerz – nous sommes maintenant à quelques mois de la pire crise mondiale de toute l’histoire, trés important, lisez bien – tout remonte à la création de la FED pour enrichir une petite élite :

 

Egon von Greyerz: Le sort de l’économie mondiale avait été décidé il y a plusieurs décennies lorsque les déficits, les dettes et produits dérivés avaient entamé leur cycle de croissance exponentielle et atteint un point de non retour au sein duquel nous évoluons aujourd’hui. Le dernier chapitre d’une histoire qui avait commencé il y a 100 ans se terminera en « une catastrophe finale et totale du système monétaire » comme von Mises l’avait défini de manière si succincte.

Tout avait commencé en 1910 lorsque quelques sénateurs et banquiers, menés par John Pierpont Morgan(J.P Morgan), s’étaient rencontrés secrètement sur Jekyll Island dans le but de mettre en place « la Réserve fédérale » telle que nous la connaissons aujourd’hui afin de contrôler le système bancaire.

La création d’un monstre qui ne profite qu’à l’élite

Ainsi, la Fed a été créée par des banquiers privés pour le bénéfice de ces banquiers. A l’époque, peu d’entre eux avaient imaginé que cette entreprise aurait eu un tel succès comme le contrôle du système financier ainsi qu’à l’accumulation d’immenses fortunes par une toute petite élite.

La face cachée de ces fortunes qui ont été amassées, c’est une dette mondiale de 230.000 milliards de dollars sans compter les passifs et produits dérivés non financés. Le véritable montant total de dette est supérieur à 1,5 million de milliards de dollars, et voilà ce que devront supporter tous ceux qui ne font pas partie de cette petite élite et qu’ils ne seront jamais en mesure de rembourser. L’implosion de toute cette dette conduira à la misère pour une grande majorité des gens ainsi que pour les générations futures.

Malheureusement, les choses sont allées trop loin pour que l’on puisse stopper l’inévitable effondrement des monnaies ainsi que l’implosion du système financier.

Mais cela ne veut pas dire qu’il soit trop tard pour se protéger face à ce qui se profile. Alors que nous entamons cette phase finale et apocalyptique, il y aura une panique sur les marchés financiers avec des gouvernements et des banques centrales qui prendront des mesures draconiennes.

Préparez-vous à la crise mondiale qui arrive

Ci-dessous, voici les risques potentiels face auxquels les investisseurs doivent se protéger dès maintenant:

  • Effondrement de la valeur de la monnaie: Si la monnaie n’a pas déjà disparu, les gouvernements la détruiront totalement en imprimant tellement qu’elle deviendra sans valeur.
  • Contrôle des capitaux: Rendez le impossible en conservant votre argent en dehors du système bancaire et en dehors de votre pays de résidence.
  • Renflouement interne ou Bail-in: Votre banque se servira sur vos comptes et prendra tout votre argent afin qu’elle puisse essayer de s’en sortir.
  • Epargne forcée dans les obligations d’Etat: Les gouvernements, en faillite, vous obligeront à investir dans des obligations à 30 ans ou plus. Ces obligations ne vaudront plus rien à maturité.
  • Des risques liés à la détention de produits financiers: Actions et obligations seront hypothéqués par votre banque en difficulté, et il ne vous restera plus rien.
  • Taux d’intérêt zéro ou négatif: Au fil du temps, en y ajoutant les frais bancaires, votre argent sera lentement confisqué.
  • Faillite bancaire: Tous vos placements disparaîtront tandis que la banque deviendra insolvable.

La liste ci-dessus n’est pas exhaustive, mais elle contient les principaux événements qui se produiront au cours des prochaines années. La plupart des investisseurs professionnels ne voient pas les risques que je viens de lister et n’ont pris aucune protection face à ces dangers. Et les gestionnaires de fonds n’ont aucune idée quant à la réalité de ces risques, et ne voient pas le besoin de se protéger ni de se garantir face à ces menaces. Lorsque vous gérez l’argent des autres, vous prenez les risques maximums afin d’accentuer vos gains. L’inconvénient c’est que les risques qu’ils prennent, c’est bien avec votre argent et ça c’est ignoré. Cette stratégie fonctionne très bien jusqu’à ce que la musique s’arrête. Mais tant que l’impression monétaire et que la création de crédit gonfleront cette bulle sur les marchés financiers, ces professionnels ne se soucieront jamais une seule seconde de la destruction totale de l’argent de leurs clients.

Egon Von Greyerz: « Tout est sur le point de s’effondrer ! »

Egon Von Greyerz: le monde est au bord de la plus importante destruction de richesses de toute l’histoire

Alors comment appréhendez ces risques et comment se protéger  ? Tous ceux qui ont au moins suivi une partie de mon travail savent que j’ai toujours considéré et expliqué que les risques cités précédemment se produiront à coup sûr.

La plupart des monnaies se sont déjà effondrées puisqu’elles ont perdu de 97 à 99% de leur valeur durant les 100 dernières années. La dernière baisse de 1 à 3% se produira au cours des prochaines années pendant que les gouvernements imprimeront des quantités illimitées d’argent. Mais n’oublions pas que la baisse supplémentaire de 1 à 3% correspondra à une perte de valeur de 100%. Cela signifie que toutes les devises atteindront leur valeur intrinsèque à savoir ZÉRO dans les années à venir. Donc, quel que soit l’argent que vous détenez actuellement, il ne vaudra absolument plus rien dans ce cycle à venir d’hyperinflation.

Le Contrôle des capitaux et la catastrophe qu’engendrera le renflouement interne des banques (Bail-in)

Le contrôle des capitaux est susceptible de démarrer dans les 12 à 18 mois dans de nombreux pays, y compris aux Etats-Unis. Comme les déficits augmentent et que la valeur de la monnaie baisse, les gouvernements devront empêcher quiconque de pouvoir retirer son argent du système bancaire et de son pays de résidence. Ce contrôle total des capitaux est donc la prochaine étape. Par exemple, dernièrement, nous avons vu l’accord FATCA (Foreign Account Tax Compliance) qui est un règlement du code fiscal américain obligeant les banques des pays ayant accepté cet accord à lui communiquer tous les comptes détenus par des citoyens américains, d’autre part, nous avons vu des interdictions de cash, et une initiative de l’OCDE avec l’AEOI qui correspond à un échange automatique d’informations bancaires. Le contrôle des capitaux sera la prochaine étape logique pour tenter de confisquer l’argent des citoyens. Les gouvernements en route vers une faillite inévitable seront prêts à tout pour contrôler les gens et leurs capitaux.

Le «bail-in», ou «renflouement interne» des banques se produira à coup sûr et d’ailleurs la procédure fait déjà partie de la législation de la plupart des pays occidentaux. Globalement, les gens n’ont aucune idée de ce qu’est un renflouement interne, ni de ses conséquences. Cela signifie que lorsqu’une banque deviendra insolvable et ce sera le cas pour la plupart d’entre elles, ce ne seront plus les contribuables qui seront mis à contribution. A la place, c’est l’argent et les actifs des déposants qui seront utilisés pour essayer de renflouer les banques. Puisque la plupart des banques utilisent des effets de levier de 10 à 50 fois leurs fonds propres, voire plus si on prend en compte les produits dérivés, tout l’argent appartenant aux clients de la banque et qui d’ailleurs sera insuffisant à son sauvetage, aura disparu. A ce moment-là, après l’échec du renflouement interne, les gouvernements devront alors intervenir avec un renflouement externe(bail-out) et ce sera l’argent des contribuables qui servira à renflouer la banque. Mais toute intervention étatique sera inutile puisqu’elle engendrera de facto toujours plus d’endettement et on ne règle pas un problème d’endettement en ajoutant de la dette à de la dette.

On obligera alors les gens à acheter des obligations d’état puisque les gouvernements émettront toujours plus de dettes . Pour le moment, le gouvernement est le seul acheteur d’obligations comme nous pouvons l’observer actuellement au Japon. Par conséquent, les gouvernements vont forcer les gens à investir leurs actifs bancaires dans des obligations d’Etat afin de consolider les finances du pays. Mais il sera trop tard et tout cet argent investi dans des obligations d’Etat sera totalement inutile puisque ces obligations ne vaudront plus rien.

Attendez-vous à des faillites bancaires massives et des saisies d’actifs financiers

Il y aura des risques sur les actifs détenus en banque ce qui signifie que ce n’est pas seulement l’argent des épargnants qui est en danger. Tout actif déposé dans une banque comporte le même risque que les espèces. En théorie, les actions, les obligations ou l’Or physique, ne devrait pas rentrer dans le bilan de la banque et faire partie d’une faillite. Tout d’abord, cela pourrait prendre des années au liquidateur à régler tout cela. Mais plus important encore, alors que les banques sont de plus en plus sous pression, elles utiliseront les actifs de leurs clients, afin de consolider les leurs. Ce fut le cas, par exemple, chez MF Global. Nous voyons souvent des banques qui n’avaient pas alloué l’or physique de leurs clients alors qu’elles disaient le posséder. Lorsque les banques sont sous pression, elles prennent n’importe quelle mesure désespérée afin d’essayer de sauver leur peau et cela inclut certainement les actifs des clients. Et ne pensez pas que l’état vous aidera, car peu importe lequel, ils sont tous autant en faillite.

Charles Gave: 70% des banques européennes sont en état de quasi faillite

Les faillites bancaires seront monnaie courante dans les années à venir. Les créances douteuses des banques seront exposées et l’effondrement du prix des actifs va exacerber ce problème de façon spectaculaire. La plupart des gens croient que l’argent ou les actifs détenus dans une banque sont en sécurité. Personnellement, je ne déposerais pas d’importants montants d’argent ou d’actifs dans une banque. Et si je le faisais, je demanderais une garantie. Aujourd’hui, les banques sont devenues totalement indignent de confiance à jouer ce rôle d’intermédiaire entre déposants et emprunteurs et tous ceux qui espèrent récupérer leur argent vont bientôt déchanter en apprenant qu’ils ne le pourront pas.

Ce que vous devez faire maintenant pendant qu’il en est encore le temps

Donc, si vous ne pouvez pas faire confiance aux banques, qu’allez vous faire avec votre argent ? En période d’incertitude comme c’est le cas actuellement, il est essentiel d’éviter tout risque de contrepartie. Par conséquent, aucun actif ne doit dépendre d’une contrepartie fortement exposée financièrement. Il faut vraiment avoir un contrôle direct et absolu de ses actifs ce qui est la meilleure manière de se protéger et de contrôler son patrimoine. Par exemple, cela peut se traduire en devenant propriétaire d’un bien immobilier, d’un terrain, d’une entreprise, etc…

les-louis-d-or-les-pieces-napoleon-et-les-lingots-ont-ils-toujours-la-coteMais la meilleure garantie contre les risques décrits ci-dessus est la détention d’Or et d’argent physique. Mais il ne suffit pas d’en posséder n’importe comment. Il est tout aussi important de voir comment ils doivent être détenus. La condition sine qua non, c’est que l’Or comme l’argent doivent être détenus sous leur forme physique et stockés en dehors du système bancaire. De petites quantités peuvent être cachées ou placées dans un coffre-fort, mais lorsqu’ils s’agit de plus grandes quantités, elles doivent être conservées dans des coffres privés hautement sécurisés, en dehors du système bancaire et dans une juridiction politiquement sûr, comme la Suisse et Singapour. Le reçu de l’entrepôt ou le certificat de propriété doit être au nom de l’investisseur qui doit pouvoir avoir un accès direct à son or. C’est une subtilité que la plupart des investisseurs ne réalisent pas lorsqu’ils achètent et stockent de l’or, mais c’est extrêmement important.  L’or comme l’Argent ne doivent dépendre d’aucune autre contrepartie.

L’or et l’argent physique ne résoudront pas tous les problèmes ou catastrophes potentielles auxquels le monde sera confronté au cours des prochaines années. Mais c’est probablement l’une des meilleures garanties que les investisseurs se doivent de posséder afin de protéger leur capital face potentiellement, à la plus importante destruction de richesses que le monde n’a jamais connu.

Source: kingworldnews

 
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Publié par le 17 août 2016 dans économie, général, or et argent métal

 

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