RSS

Archives de Tag: du dollar

Morgan Stanley utilise… l’or pour déterminer la vraie valeur du dollar

lingotins d'or

Mais enfin, je pensais que l’or ne servait à rien !! Sauf que c’est le seul véritable moyen de mesurer la valeur d’une monnaie, qui d’ailleurs finisse toujours par se déprécier avec le temps et ne plus rien valoir par rapport au métal jaune . L’or est la seule vraie monnaie . Z

Pardon ? Voilà que le stratégiste en chef « marchés actions américains » de Morgan Stanley nous dit que le CPI étant manipulé, il s’agit d’un indicateur inutile. Sa banque utilise donc le cours de l’or pour déterminer la véritable valeur du dollar. Il s’agit d’une nouvelle significative.

Alors que les marchés actions retiennent leur souffle dans l’attente de la publication des chiffres approuvés par le gouvernement, il est assez rare et donc fascinant de voir une grande banque dénoncer en plein jour la FED. (…) Elle a écrit :

« Tandis que nous prévoyons un plus haut cyclique pour les marchés actions américains cette année, nous voulons affirmer clairement que nous pensons également que nous sommes toujours au milieu d’un marché haussier séculaire. Il s’agit d’une distinction importante à faire car les marchés baissiers cycliques qui ont lieu au sein des marchés haussiers cycliques sont moins significatifs. Lorsqu’on analyse ces 100 dernières années, nous pensons qu’il est très clair que nous avons connu 3 grands marchés baissiers séculaires et seulement 2 grands marchés haussiers séculaires. Nous nous trouvons actuellement au milieu du 3e. Les dates des 3 grands marchés baissiers séculaires sont 1929-1942 (Grande dépression), 1967-1980 (stagflation) et 2000-2011 (stagnation séculaire). Nous avons déterminé ces périodes en exploitant le prix du S&P 500 ajusté à l’inflation et à la dépréciation du dollar. Autrement dit, il s’agit de la valeur réelle du S&P 500. »

C’est alors que l’analyste de Morgan Stanley écrit quelque chose digne d’un « gold bug » à moitié fou, d’un fanatique de ShadowStats : ignorez le calcul dysfonctionnel du CPI (un argument que nous avons développé à de maintes reprises par le passé) pour le substituer par le cours de l’or. Nous citons :

« En raison des nombreuses critiques et changements de méthodologie du calcul de l’indice des prix à la consommation en tant qu’indicateur de l’inflation, nous utilisons le cours de l’or en guise d’indicateur fiable de la véritable valeur du dollar sur une longue période. »

suite et fin

Publicités
 
Poster un commentaire

Publié par le 18 avril 2018 dans général, or et argent métal

 

Étiquettes : , , , , , , , , , ,

Chute brutale du dollar, la Chine contre-attaque

bombe H Trump

Le cours du dollar a fortement chuté cette semaine par crainte d’escalade des tensions commerciales après la décision de Donald Trump de sanctionner les importations chinoises. Pékin a de son côté tiré ses premières salves contre Washington, menaçant de droits de douane plus d’une centaine de produits américains.

Donald Trump a déclenché jeudi son offensive contre Pékin, évoquant des mesures punitives contre des importations chinoises d’un montant pouvant atteindre «60 milliards de dollars».

Face aux menaces de guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine, Wall Street a lourdement chuté et Tokyo, première grande place financière à réagir vendredi en Asie, a ouvert sur la même note, plongeant de plus de 3%, et même de 4% plus tard, alors que le yen, valeur refuge, se renforçait. Le dollar glissait ainsi sous la barre des 105 yens pour la première fois depuis l’élection de Donald Trump à la Maison-Blanche en novembre 2016.

D’éventuelles représailles de Pékin pourraient cibler aussi bien l’avionneur Boeing que les massives exportations américaines de soja, avec pour possible objectif de pénaliser des régions soutenant électoralement Donald Trump.

La Chine et les Etats-Unis sont étroitement liés sur le plan économique et financier, bien que le déficit commercial sur les biens soit très défavorable aux Etats-Unis, ce que dénonce vivement le Président américain.

Les Etats-Unis ont exporté pour 130,4 milliards de dollars de marchandises vers la Chine et importé 505,6 milliards de biens chinois en 2017, selon les statistiques du département du Commerce, soit un déficit de 375,2 milliards de dollars.

Les grandes multinationales américaines ont logiquement souffert après ces annonces de M. Trump, Boeing a perdu 5,19%, General Motors 3,27%, Caterpillar 5,71% et General Electric 3,82%.

Signe des craintes très fortes de guerre commerciale, l’indice regroupant les valeurs de l’industrie américaine au sein du S&P 500 a perdu 3,28%.

La démission jeudi de l’avocat dirigeant l’équipe qui conseille M. Trump dans l’enquête du procureur spécial Robert Mueller sur une éventuelle collusion entre son équipe de campagne et Moscou, John Dowd, a également inquiété Wall Street.

« Nous avons franchi une ligne rouge », dans les démêlées judiciaires de la présidence, ont indiqué Art Hogan de Wunderlich Securities et Jack Ablin de Cresset Wealth Advisors, affirmant qu’«il s’agit d’un nouveau facteur d’instabilité problématique à la Maison-Blanche».

Source 

 
1 commentaire

Publié par le 26 mars 2018 dans économie, général, International

 

Étiquettes : , , , ,

Chute brutale du dollar : ce n’est que le début ?

Chute brutale du dollar: ce n’est que le début?

L’indice du dollar par rapport aux principales devises est à ses plus bas depuis trois ans. Des analystes présagent que ce n’est que le début, compte tenu du fait que le secrétaire US du Trésor salue la baisse du billet vert.

Le cours du dollar continue jeudi sa baisse sur fond de déclarations du secrétaire du Trésor des États-Unis, Steven Mnuchin, qui avait assuré la veille que l’administration américaine n’était pas préoccupée par le niveau du dollar, qui poursuit son repli, au plus bas depuis plus de trois ans.

Selon des analystes, les autorités américaines ont brisé la tradition de longue date visant à soutenir un dollar fort en toutes circonstances.

Pourtant, bien que la Maison-Blanche ait tenté de calmer les marchés, affirmant que l’administration était en faveur d’un dollar «stable», les analystes se sont empressés de caractériser le dollar de «stablement faible».

Le cours du dollar a fortement chuté mercredi après l’annonce de Steven Munchin. L’indice du dollar est tombé à 88,87 (le minimum depuis novembre 2014). En outre, la faiblesse du billet vert a eu deux conséquences indirectes sur le marché des matières premières. Le prix du baril de Brent a franchi le seuil des 71 dollars pour la première fois depuis décembre 2014 et l’or se négocie au plus haut depuis août 2016 à près de 1.360 dollars l’once, portant sa hausse à 10% par rapport à son point bas de la mi-décembre.

Entre-temps, les autres principales devises ont continué à enregistrer des records par rapport au dollar. L’euro a atteint ses sommets de ces trois dernières années, à 1,2425 dollar. Le yen a touché ses plus hauts depuis quatre mois, passant à 109,105 pour un dollar.

«La semaine dernière, le dollar était sous pression des attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne et la Banque du Japon pourraient normaliser leur politique monétaire, mais la tendance baissière est entrée dans une phase entièrement nouvelle après les commentaires de Mnuchin», a déclaré à Reuters Yukio Ishizuki, stratège en devises chez Daiwa Securities à Tokyo.

Ce jeudi, les marchés se concentreront sur le discours du président de la BCE, Mario Draghi, qui devrait «freiner» la normalisation de la politique monétaire afin d’éviter un renforcement excessif de l’euro. Mais cela risque de ne produire aucun effet, selon Yukio Ishizuki.

source

 
1 commentaire

Publié par le 26 janvier 2018 dans économie, général, International

 

Étiquettes : , , , ,

La Turquie se tourne vers l’or au détriment du dollar

or12

Suivant le conseil de Recepp Tayyip Erdogan, la Banque centrale turque et la population du pays rachètent activement de ce métal précieux.

La Turquie a brusquement augmenté les volumes d’importations d’or. 47 tonnes de ce métal précieux ont été acquises depuis le début de l’année en cours contre 14,8 tonnes en 2016, d’après les données du Conseil mondial de l’or (CMO).

Un fait intéressant, l’or y est activement racheté aussi bien par la Banque centrale du pays, qui s’est procuré 30,4 tonnes rien qu’au 3e trimestre, que par les personnes physiques.

Le portail Vesti Finances estime qu’il pourrait s’agir d’une simple diversification des réserves de change internationales, sans toutefois exclure le scénario selon lequel le régulateur du système bancaire turc cherche à s’assurer dans le contexte de la dégradation des relations avec les pays occidentaux, notamment les États-Unis.

Comme le rappellent les auteurs de la publication, l’année dernière, le Président Recep Tayyip Erdogan avait appelé la population à miser sur l’or et non sur le dollar, soit stocker leurs économies en métal précieux. Or, pour que ces propos ne soient pas une lettre morte, il a exigé que la Banque centrale adhère à cette décision.

source

 
Poster un commentaire

Publié par le 20 novembre 2017 dans général, or et argent métal

 

Étiquettes : , , , ,

Le lancement du «petro-yuan» dans deux mois par la Chine sonne le glas de la domination du dollar

Le lancement du «petro-yuan» dans deux mois par la Chine sonne le glas de la domination du dollar
L’un des plus grands importateurs d’énergie au monde, la Chine, est sur le point de lancer un contrat pétrolier libellé en yuan dès cette année. Les analystes qualifient ce plan, annoncé par Pékin en septembre, d’énorme coup porté contre la domination mondiale du dollar.

Le petro-yuan, comme on l’appelle, est un « coup de semonce » pour les investisseurs qui n’ont pas prêté attention aux plans chinois, selon Adam Levinson, directeur de Graticule Asset Management Asia, cité par Bloomberg.

Plus tôt cette année, le gouvernement chinois avait annoncé son intention de lancer un contrat à terme sur le pétrole brut, évalué en yuan et convertible en or. Le contrat permettra aux partenaires commerciaux du pays de payer avec de l’or ou de convertir le yuan en or sans avoir besoin de garder de l’argent en actifs chinois ou de le convertir en dollars américains.

Le nouvel indice devrait permettre aux exportateurs, tels que la Russie, l’Iran ou le Venezuela, d’éviter les sanctions américaines en vendant du pétrole en yuan.

L’analyste a déclaré que le nouveau contrat pourrait servir d’outil de couverture pour les sociétés chinoises, et de soutenir des plans plus larges du gouvernement visant à étendre l’utilisation de la monnaie nationale dans les règlements commerciaux.

Selon M. Levinson, les sociétés chinoises pourraient devenir des investisseurs de premier plan dans l’offre publique initiale de l’Arabie Saoudite pour son géant pétrolier national, Saudi Aramco.

Dans le même temps, certains analystes sont sceptiques à propos de ce plan ambitieux de la Chine de créer son propre indice de référence.

 » Ce n’est pas un évènement qui change la donne – du moins pas encore. Mais c’est un autre indicateur du début du déclin glacial, et j’insiste sur le mot glacial, du dollar « , déclare Gal Luft, co-directeur de Analysis of Global Security, cité par CNBC.

La fin de l’hégémonie du dollar américain a été l’essentiel de ce message du président russe Vladimir Poutine :

« La Russie partage les inquiétudes des pays BRICS face à l’injustice de l’architecture financière et économique mondiale, qui ne tient pas compte du poids croissant des économies émergentes. Nous sommes prêts à travailler avec nos partenaires pour promouvoir les réformes de la réglementation financière internationale et surmonter la domination excessive d’un nombre limité de monnaies de réserve « , a déclaré M. Poutine il y a deux mois lors du sommet des BRIC à Xiamen.

Source  

 
Poster un commentaire

Publié par le 26 octobre 2017 dans économie, général, International

 

Étiquettes : , , , , , , , , ,

Le pétroyuan convertible en or et l’effondrement du dollar

Mes chères impertinentes, mes chers impertinents,

Voilà un sujet passionnant qui agite la “toile”, c’est-à-dire Internet, chacun y allant de sa théorie et nous prédisant cataclysme et fin du monde à chaque nouvelle information.

Ceux qui me lisent régulièrement savent à quel point je ne suis pas véritablement un “optimiste béat” sur l’état de notre monde en général et de notre économie en particulier.

Oui les choses vont plutôt mal, oui nous dansons sur plein de volcans, et nos déséquilibres financiers sont majeurs. Ils laissent présager d’autres phases de crise qui seront des phases paroxystiques, mais, mais, mais mes amis, personne, pour le moment et c’est valable depuis ce que l’on nomme la crise des subprimes de 2007, soit 10 ans maintenant, personne n’a intérêt à ce que notre monde s’effondre.

Des horizons de temps différents, comme plusieurs portées musicales

C’est un peu comme la musique. Vous avez plusieurs portées. En politique, dans les relations internationales ou encore en économie, vous avez plusieurs horizons de temps qui peuvent évoluer parfois en donnant l’impression de le faire dans des directions contradictoires.

Néanmoins, lorsque l’on prend un peu de recul et que l’on essaie d’apercevoir le tableau d’ensemble, l’image globale, elle, est souvent d’une netteté et d’une logique surprenante.

Samedi soir, lors d’un dîner en ville, on me demandait pourquoi l’Europe voulait inciter la Catalogne à l’indépendance alors que cela pouvait menacer la zone euro et créer de grosses difficultés aux banques espagnoles et donc à l’ensemble du système bancaire européen.

Si en façade cela peut sembler incohérent ou contradictoire, il n’en est rien en réalité, car il y a deux horizons de temps qui s’affrontent. À long terme, pour créer une belle Europe fédérale loin des États-nations qui l’empêchent, il faut casser et éradiquer ces “pays”, ces souverainetés, et ces nationalismes d’autrefois.

À court terme, tout le monde sait bien qu’un tel processus va provoquer quelques conséquences désagréables comme des remous sur les marchés, des chocs financiers ou bancaires, ou encore quelques petites crisounettes économico-politiques. Mais tout cela n’est rien face aux enjeux de long terme. C’est également des menus problèmes sur l’échelle de temps “géologique” de la construction européenne ou à l’échelle historique.

Il n’y aura rien d’insurmontable à la crise catalane pour l’Europe. La BCE imprimera à la fin des billets en nombre suffisant. Les banques espagnoles seront vite sauvées, et pour sauver la face, elles ouvrent toutes en urgence un siège à Madrid ou ailleurs en Espagne qui restera dans la zone euro, et déjà les appels se multiplient pour que l’Europe fasse preuve de “pragmatisme”. Entendez par là que l’Europe n’applique pas les règles et trouve des solutions du genre négocier en même temps l’adhésion de la Catalogne à l’Union européenne et sa sortie de l’Espagne… Bref, l’Europe évidemment y avait déjà largement pensé et les solutions existent déjà dans l’esprit de nos europathes qui savent très bien comment ils agiront et les deux horizons de temps se réuniront, en formant la partition de la belle symphonie européenne dont ils rêvent.

C’est la même chose pour le pétroyuan

Si on s’arrête à une première lecture, on va se dire, bien, ça alors ! La Chine va payer son pétrole en or, ce qui est stupide quand on est le plus gros importateur de pétrole de la planète, cela veut dire que l’on est sûr de s’appauvrir de son or tous les mois !! De la même façon, si la Chine provoque l’effondrement du dollar alors qu’elle en est le premier détenteur, ce serait comme se tirer une balle dans le pied de ses 3 500 milliards de dollars de réserve de change.

Alors que faut-il comprendre ?

En substance, et c’est ce que je vous explique longuement dans cette vidéo, la Chine veut utiliser l’or non pas directement mais “comptablement”, pour ne plus avoir à utiliser le dollar dans ses transactions commerciales avec les pays sous embargo ou sanctions américaines, pour ne pas que ses entreprises risquent des amendes records comme celles qui furent imposées aux entreprises européennes et françaises dont notamment la BNP et sa pénalité record de 9 milliards de dollars.

La Chine ne va pas provoquer d’effondrement du dollar qui serait totalement contre-productif pour elle. Elle vise une politique réelle de souveraineté et d’anticipation en ayant retenu les leçons de ce que les USA peuvent faire à l’Europe, leçon que les Européens, eux, ne retiennent pas. Pour nous, les marchés se ferment.

La Chine, elle, ne veut ni devoir se soumettre aux amendes américaines ni se fermer certains marchés parce qu’elle en a aussi un besoin vital en terme d’accès à l’énergie.

La Chine commercera donc avec une nouvelle monnaie qui n’a rien à voir avec le dollar uniquement pour éviter des sanctions et ne l’utilisera qu’avec certains pays pour éviter de déstabiliser tout le système monétaire.

La “dédollarisation” du monde et la “désaméricanisation” de l’économie mondiale sont des réalités profondes, mais nous avons affaire à un processus de long terme. Cela se fera de façon très progressive car il n’est de l’intérêt de personne d’effondrer l’ensemble des équilibres précaires qui rendent ce monde à peu près vivable et supportable pour la plus grande majorité, malgré toutes ses imperfections.

Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu. Préparez-vous !

Charles SANNAT

 
 

Étiquettes : , , , , , , , ,

La fin de l’hégémonie du dollar a-t-elle sonné ?

La Chine a en tout cas décidé d’en finir avec la suprématie du billet vert. Le dragon s’apprête à libeller son premier contrat pour le pétrole brut avec sa propre monnaie, le yuan, adossé à l’or. Une première qui pourrait bien créer un précédent [ITW Hervé Juvin].

 
 

Étiquettes : , , , ,

 
%d blogueurs aiment cette page :