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Une nouvelle crise financière en vue en Europe ? La crise bancaire en Italie « échappe désormais à tout contrôle » …

31 Mar

Une pièce d'euro sur fond des dollars

Dettes grecques, stagnation économique en Italie et menace liée au Frexit ainsi qu’au retour au franc en cas de victoire de Marine Le Pen, tout cela peut entraîner une nouvelle crise financière pour l’Europe, estime l’expert de la stratégie monétaire John Hardy.

Emboîtant le pas aux experts de Bloomberg qui ont réalisé des prédictions alarmistes au sujet de l’euro, l’analyste financier de la banque danoise Saxo Bank, John Hardy, a prédit une crise financière d’ampleur en Europe dans une interview accordée au journal russe Lenta.ru.

« Des changements dans l’UE sont attendus depuis longtemps. Compte tenu de l’état actuel des choses, la crise est inévitable », a-t-il déclaré.

Si rien ne change, avertit M. Hardy, des pays pourraient suivre l’exemple du Royaume-Uni sur le Brexit. Selon l’expert, le premier candidat est l’Italie :

« L’économie du pays est sans croissance, tout simplement. Et ils ont une dette très importante. (…) L’Italie a besoin de réformes structurelles, a déclaré l’analyste. Quant à la Grèce, sa situation est la pire. Elle ne remboursera jamais ses dettes. Et à la fin, cela conduira à un effondrement ou à des bouleversements sociaux. Cependant, cela n’aura pas un effet comparable à la crise italienne pour l’économie européenne. »

L’Espagne et le Portugal sont eux aussi en proie à des problèmes financiers, mais leurs gouvernements parviennent encore à y faire face, a déclaré M. Hardy.

Le 27 mars, des analystes financiers interrogés par Bloomberg ont prédit que l’euro pourrait passer sous le seuil d’un dollar en cas de victoire de Marine Le Pen, pour la première fois depuis 2002. Pis, cinq des 38 économistes interrogés estiment que la devise pourrait passer en-dessous de 0,95 dollar, ce qui représenterait une baisse d’environ 12 % par rapport au niveau actuel (1,08 dollar). Ces prévisions s’expliquent par la promesse faite par Mme Le Pen d’organiser un référendum sur la sortie de la France de l’euro et la réintroduction du franc.

Lors d’une réunion publique à Lille tenue le même jour, la candidate du FN a prédit « la mort de l’UE et la fin de la mondialisation sauvage ».

« L’Union européenne va mourir parce que les peuples n’en veulent plus. Nous allons changer d’Europe, car l’idée européenne est mise à mal par ces fossoyeurs que sont les fédéralistes », a-t-elle souligné, en ajoutant que « les pays hégémoniques [de l’Europe] sont destinés à périr ».

Comme le précise Charles Sannat :

Que l’on aime ou pas Marine Le Pen n’a aucune importance dans ce cas, et que l’on aime ou pas son programme non plus.

La réalité, triste pour certains, bonne pour d’autres, c’est que l’Europe et l’euro ne peuvent pas durer comme cela encore très longtemps.

Soit on rend fonctionnel l’euro et l’Europe avec le grand saut fédéral, où l’on transforme l’Europe en pays, avec une armée et aussi des impôts communs ainsi qu’une union de transfert, et dans un tel scénario on peut « réparer » l’euro et le rendre fonctionnel, soit on n’arrive pas à faire ce saut fédéral (et nous en prenons le chemin) et alors il n’y aura d’autre choix que de défaire plus ou moins progressivement ce que nos europathes avaient conçu.

Hé bien justement – Zero Hedge explique pourquoi la crise bancaire en Italie échappe maintenant à tout contrôle :  

Pour un pays qui est au bord d’un plan de sauvetage gargantuesque de son secteur public criblé de prêts bancaires toxiques , ou à défaut, d’une crise financière à part entière qui pourrait faire exploser le système financier européen, les choses sont étrangement calme en Italie ces jours-ci. C’est presque comme si plus grave la crise devient , moins nous en entendons parler – sinon, les investisseurs et les électeurs seraient effrayés. Et les élections sont à venir.

Mais un  article publié dans la section financière du quotidien italien Il Sole expose à quel point grave la situation est devenue.Selon de nouvelles recherches par la banque d’investissement italienne Mediobanca, 114 parmi les 500 banques en Italie ont des « ratios Texas » de plus de 100%. Le ratio Texas, ou TR, est calculé en divisant la valeur totale des prêts non performants d’une banque par sa valeur comptable tangible et ses réserves – ou comme le gestionnaire américain Steve Eisman l’a dit, « toutes les mauvaises choses divisé par l’argent que vous avez à payer pour toutes les mauvaises choses » .

Si le TR est supérieur à 100%, la banque n’a pas assez d’argent pour « payer pour toutes les mauvaises choses. » Par conséquent, les banques ont tendance à couler lorsque le ratio dépasse 100%. En Italie, il en y a 114 d’entre elles. Parmi elles, 24 ont un ratio de plus de 200%.

Certes, la plupart des banques en question sont de petites caisses d’épargne locales ou régionales avec des dizaines ou des centaines de millions d’euros d’actifs. Ce ne sont pas des institutions d’importance systémique et elles peuvent être sauvées sans causer des perturbations plus large du système . Mais la liste comprend aussi beaucoup de plus grandes banques qui ont certainement une importance systémique pour l’Italie, dont certains ont un ratio Texas de plus de 200% en Italie. En Haut de la liste, comme on pouvait s’y attendre, est Monte dei Paschi di Siena, avec 169 milliards € d’actifs et un TR de 269%.

La prochaine étape est Veneto Banca, avec 33 milliards € d’actifs et un TR de 239%. Ceci est la banque qui, avec Banco Popolare di Vicenza (actifs: 39 milliards d’euros, TR: 210%), était censé avoir été sauvé l’an dernier par une intervention du fonds de sauvetage financé par le fond de sauvetage (bailout) pour banque privée Atlante parrainé par le gouvernement, mais qui exige maintenant de toute urgence davantage de fonds publics. Leurs actifs combinés atteint la septième place sur la liste des plus grandes banques italiennes.

Certains experts, y compris ceux embauché l’an dernier par les banques US pour sauver MPS et JP Morgan Chase, ont mis en garde que Popolare di Vicenza et Veneto Banca ne seront pas admissibles à un plan de sauvetage , car ils ne sont pas considérés comme d’importance systémique. Cela a incité les investisseurs à retirer des fonds de ces banques, aggravant encore leurs difficultés financières. Selon les sources provenant de Rome, l’échec des deux banques enverrait des ondes de choc à travers toute l’industrie financière italienne . Et Européenne …

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Publié par le 31 mars 2017 dans économie, général, International

 

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